Ce riscuri îmi asum atunci când investesc?

Ne este teamă să investim. În mod nejustificat. Cauza principală este frica de posibile pierderi. Aceste temeri provin din necunoscut. Ceea ce nu înțelegem, încercăm în mod natural să evităm, deoarece nu știm la ce ne putem aștepta de la el și ce ar aduce în viața noastră. Aceste sentimente sunt complet naturale.

Una dintre aceste necunoscute pentru noi este investiția. Percepția riscului este foarte înșelătoare și incorectă în rândul micilor investitori. Ne temem de lucruri care nu reprezintă o problemă pe termen lung pentru investițiile noastre și, dimpotrivă, trecem cu vederea factorii care reprezintă amenințări reale pentru activele noastre.

Doar atunci când înțelegem riscul și îl calculăm, putem să ne apreciem cu succes activele și să nu mai avem coșmaruri în legătură cu ele. Riscul nu este un motiv pentru a nu investi. În ciuda riscului, investiția este cea mai bună și mai ușoară modalitate de a crește economiile și de a construi active pe termen lung. Statisticile nu mint.

Din acest motiv, publicăm un blog despre risc și dezvăluim riscurile reale cu care ne confruntăm atunci când investim. Dorim să vorbim nu numai despre randamentele mari pe care le puteți obține cu ajutorul Investițiilor Inteligente, ci și despre riscurile pe care le implică investițiile. Din acest motiv, publicăm un blog despre risc și dezvăluim riscurile reale cu care ne confruntăm atunci când investim. Vrem să vorbim nu doar despre randamentele mari pe care le puteți obține cu Investiții Inteligente, ci și despre riscurile pe care le implică investițiile.

Am avut recent un webinar pe tema riscului pe care se bazează acest articol:

Riscul nu este ceva excepțional și nici nu ar trebui să fie perceput ca un dușman. Este un preț natural pentru randamente mai mari. Riscul este parte integrantă a investițiilor și fiecare investitor trebuie să învețe să trăiască cu el.

Randamentele și riscul sunt cei mai buni prieteni, merg mână în mână, iar relația lor nu a fost niciodată ruptă în mod fundamental sau pe termen lung. Dacă doriți să vă apreciați activele, trebuie să vă asumați riscuri. Dacă nu sunteți dispus să vă asumați riscuri, randamentele dvs. vor rămâne scăzute, iar inflația va diminua valoarea activelor dvs. financiare.

Banii nu cresc în copaci și nu există prânz gratuit în lumea reală. Investițiile trebuie să obțină venituri prin capitalizarea câștigurilor din afaceri. Fiecare afacere aduce incertitudine.

Managerii de investiții nu sunt magicieni care să poată obține randamente. Profitul trebuie să provină din ceva, dobânda trebuie plătită din ceva, iar aceasta provine, de obicei, doar din cifra de afaceri a companiei, din veniturile sale, adică din vânzarea de bunuri sau servicii. Țineți întotdeauna cont de acest lucru atunci când vă gândiți la orice investiție.

Nu trebuie să ne temem de riscuri și trebuie privite ca o condiție pentru obținerea unor profituri pe termen lung. Riscul poate fi gestionat. Există modalități de a-l reduce, de exemplu, există reguli fundamentale de investiții. Dacă respectați aceste reguli, riscul de investiție nu mai este luat în considerare.

În general, riscul este definit ca fiind incertitudinea în ceea ce privește atingerea obiectivelor de investiții. Cu alte cuvinte, este probabilitatea de a genera randamentele dorite printr-o anumită investiție.

Orice proces de investiții adecvat începe cu definirea obiectivului de investiții. Acest lucru poate părea amuzant, dar vă va ajuta să evitați dezamăgirile ulterioare. Fiecare obiectiv, inclusiv cel investițional, poate fi atins pe mai multe drumuri, dar fiecare dintre aceste drumuri comportă un anumit risc, adică o șansă diferită de a ajunge la destinație.

Primul și unul dintre cele mai importante instrumente de gestionare a riscurilor, care ar trebui utilizat chiar înainte de a începe să investești, este alegerea compoziției corecte a portofoliului. Investițiile se adaptează obiectivului, parametrilor acestuia, condițiilor și naturii investitorului, cum ar fi orizontul de investiții, situația financiară, randamentul așteptat și toleranța la risc.

Pe baza acestora, investitorul alege compoziția corectă a investiției (alocarea), adică proporția diferitelor clase de active cu randamente și riscuri diferite. În general, obligațiunile sunt o investiție mai sigură, cu fluctuații mai mici ale prețurilor, dar și cu randamente mai mici pe termen lung, iar acțiunile sunt o investiție mai volatilă, cu randamente mai mari pe termen lung.

Desigur, investitorul trebuie să rămână cu picioarele pe pământ, iar așteptările sale trebuie să fie realiste și realizabile. Probabilitatea atingerii obiectivului de investiție ar trebui să fie, atunci când se alege o compoziție corectă a investiției, cât mai mare posibil, adică să mențină riscul acesteia cât mai scăzut posibil.

Investițiile fără risc din lumea financiară sunt considerate a fi obligațiunile guvernamentale ale țărilor dezvoltate, în special ale SUA, Japoniei și Germaniei. Investiții la fel de lipsite de risc pot fi considerate depozitele bancare pentru persoane fizice de până la 100 de mii de euro garantate de Fondul de protecție a depozitelor, adică de stat.

Cu toate acestea, randamentele corespund, de asemenea, unui risc scăzut. Obligațiunile de stat germane pe 10 ani oferă astăzi un randament negativ de -0,2% pe an, adică investitorii plătesc cea mai mare economie europeană pentru că îi împrumută bani. Depozitele în bănci oferă astăzi o dobândă practic zero.

Dacă obiectivul dvs. este să obțineți cel puțin o rentabilitate superioară inflației, nu aveți altă opțiune decât să vă asumați riscul. În general, orice randament peste nivelul investiției fără risc implică un anumit grad de risc

Împărțim riscurile de investiții în două grupe de bază:

• Riscuri nesistemice (specifice)
• Riscuri sistemice (de piață)

Riscuri specifice

Acest grup include riscurile subiective individuale legate de o anumită valoare mobiliară și de emitentul acesteia (emitent - societate sau stat). Este legat în mod specific de afacerea căreia îi împrumutați bani prin cumpărarea unei obligațiuni sau în care investiți direct prin cumpărarea de acțiuni. De asemenea, includem aici și riscurile inerente investitorului sau managerului său de investiții.

Riscul de afaceri este cel mai frecvent risc al unei securități individuale. Acesta poate fi orice eveniment sau motiv care va împiedica rezultatele economice așteptate ale companiei sau atunci când valoarea acesteia scade.

Exemple în acest sens sunt calitatea scăzută a produselor sau serviciilor, cererea scăzută pentru acestea, cheltuielile mari, cota de piață slabă, dezvoltarea industriei, managementul companiei, contabilitatea proastă, strategia de afaceri proastă, eșecul în realizarea planurilor, scandaluri, încălcări ale legii, lipsa de inovație și orice altceva care scade câștigurile companiei, profitabilitatea sau duce la vânzarea de acțiuni de către investitori și scăderea valorii companiei.

Un anumit subset al riscului de afaceri este riscul de credit, care se aplică numai obligațiunilor și altor titluri de creanță, cum ar fi efectele de comerț, certificatele și altele. Riscul de credit reprezintă probabilitatea ca întregul principal al obligațiunii sau ca dobânda cuponului obligațiunii să nu fie plătită.

Cauzele neplății corespund riscurilor de afaceri. Fiecare debitor împrumută bani pentru a-i investi într-o afacere, de la care trebuie să returneze în mod inevitabil fondurile depuse și, în plus, dobânda convenită. Dacă nu reușește, este implicat riscul de credit.

Cea mai eficientă metodă de minimizare sau chiar de eliminare a riscului de a face afaceri este o diversificare largă, adică o distribuție a investițiilor între un număr mare de valori mobiliare individuale.

Riscul de afaceri poate fi, de asemenea, eliminat printr-o analiză aprofundată și fundamentală a investițiilor și prin aplicarea unei strategii de investiții eficiente, dar, după cum arată istoria și experiența, efectul acestora nu este suficient și implică alte riscuri specifice.

Acestea sunt riscurile umane și riscurile legate de strategia de investiții. Deși cei mai mulți dintre noi neagă acest lucru, suntem conduși în principal de emoțiile noastre, dar acestea sunt și cel mai mare dușman al investițiilor. Credem că procesul nostru de luare a deciziilor este rațional, dar acesta este controlat în primul rând de psihic.

Deciziile umane se datorează sentimentelor noastre, adesea predispuse la erori, care în cele din urmă conduce la o performanță mai slabă pe termen lung a investițiilor gestionate activ. Dar și managerii profesioniști de investiții sunt predispuși la aceste erori.

conduce la o performanță mai slabă pe termen lung a investițiilor gestionate activ. Dar și managerii profesioniști de investiții sunt predispuși la aceste erori. Acesta este, probabil, cel mai subestimat și, în același timp, cel mai important risc investițional.

Soluția la riscul de afaceri sau la un risc specific similar poate fi o strategie de investiții specifică la care investitorul aderă. Cu toate acestea, nicio strategie nu este universală și fiecare dintre ele funcționează în anumite condiții, dar rămâne în urmă sau aduce un risc mai mare în altele.

Cel mai eficient mod de a elimina riscul uman este o abordare pasivă a investițiilor, i.e. investirea pe întreaga piață fără a selecta în mod activ titluri de valoare sau fără a încerca să cumpere și să vândă investiții la momentul potrivit.

Riscuri sistemice (de piață)

Acesta este un risc obiectiv, general, care rezultă din evoluția societății, a piețelor bursiere și a economiei. Investitorul nu are posibilitatea de a-l influența în mod semnificativ. Ciclurile economice, adică alternanța de expansiune și corecție, sunt naturale.

Riscurile sistemice pot include sentimentul general al pieței care afectează mișcările indicilor, evoluțiile macroeconomice, precum și riscurile politice (la nivel valutar și fiscal).

Riscurile de piață pot fi descrise ca fiind naturale și complet inevitabile. În realitate, acestea sunt riscurile cele mai puțin dăunătoare pentru investiția dumneavoastră, atâta timp cât respectați regulile de bază ale investițiilor. În mod paradoxal, ne preocupă mai ales riscurile sistemice.

Riscurile de piață sunt întotdeauna rezolvate în timp. Acest risc scade până la zero pe măsură ce crește orizontul de investiții. Piețele financiare și-au revenit întotdeauna după fiecare recesiune și au atins întotdeauna noi maxime. Timpul suficient este o condiție fundamentală și cea mai importantă pentru o investiție de succes.

După cum spune Pavel Škriniar de la Universitatea de Economie din Bratislava: "Investițiile sunt ca și cum ai coace un tort. Nu îl veți scoate din cuptor după 5 minute și nu veți mânca tortul neterminat. De asemenea, trebuie să ai răbdare cu investițiile și să le lași să stea în cuptor pentru timpul necesar, fără să le mănânci înainte de orizont".

Schimbarea valorii investiției este cea care ne provoacă anxietate. Suntem îngrijorați de o posibilă scădere a prețurilor titlurilor deținute. Dar tranzacționarea lor este un avantaj imens. Datorită acesteia puteți reacționa întotdeauna rapid la schimbarea situației din viața dumneavoastră sau puteți schimba investiția în sine.

În orice moment, puteți vinde sau chiar cumpăra o investiție suplimentară și puteți fi sigur că aceasta este evaluată corect în orice moment de către un număr mare de participanți pe piață. Din acest motiv, știți întotdeauna cum vă percepe piața investiția.

Pe de altă parte, noi, în mod subconștient și eronat, preferăm investițiile nevolatile, cum ar fi emisiunile de obligațiuni private. Dar care dintre aceste investiții comportă mai mult risc? Investiția în cele mai mari 5.000 de companii globale, cu cifre de afaceri de mii de miliarde de dolari la nivel mondial, sau un împrumut acordat unei companii locale de construcții de apartamente cu capital minim și active zero?

Cele mai mari 5.000 de companii nu vor dispărea de pe harta lumii. Cu o investiție suficient de diversificată, nu poți pierde niciodată totul, iar scăderea valorii este întotdeauna temporară. Dar, odată ce compania căreia i-ai împrumutat bani dă faliment și nu plătește obligațiunile, nimeni nu-ți va putea returna banii pierduți. Așadar, care este o investiție mai riscantă?

Un alt instrument util de gestionare a riscului de piață este alocarea corectă (compoziția portofoliului) deja menționată la început. Dacă nu sunt dispus să suport riscul și să fac față fluctuațiilor investițiilor, nu mă pot aștepta la randamente ridicate. În mod similar, dacă nu sunt capabil să acord investiției suficient timp, nu pot investi în mod dinamic.

Dar acestea nu sunt motive pentru a nu investi. Putem investi cu riscuri diferite. Portofoliile cu o proporție mai mare de obligațiuni sunt potrivite pentru perioade mai scurte și pentru investitorii mai prudenți, deoarece au o volatilitate a valorii semnificativ mai mică. Acest lucru se poate observa în următorul grafic.

De asemenea, este recomandabil să faceți față riscului de piață investind în mod regulat, deoarece astfel prețurile de achiziție se vor stabiliza în timp. Ca urmare, cumpărăm mai multe acțiuni și ne creștem activul financiar.

Alte riscuri de piață, cum ar fi riscul valutar, politic și de rată a dobânzii, sunt din nou eliminate în mod eficient printr-o diversificare suficientă.

Ce riscuri vă asumați cu Finax?

Când am fondat Finax, aveam o experiență bogată în investiții și piețe financiare. Am folosit această experiență pentru a crea Investiții inteligente. Nu am întors spatele riscului ca parte integrantă a investițiilor.

Portofoliile au fost concepute cu un accent deosebit pe minimizarea riscurilor:

• riscul de afaceri și riscul de credit sunt practic zero - un portofoliu atât de diversificat ca Finax, în care puteți găsi 9,5 mii de acțiuni și obligațiuni din toate sectoarele economiei, riscul de afaceri și riscul de credit sunt practic zero - nimeni în România nu vă va oferi un portofoliu atât de diversificat ca Finax, în care puteți găsi 9,5 mii de acțiuni și obligațiuni din toate sectoarele economiei,
• investiția pasivă, a cărei întruchipare este Finax, elimină complet orice risc uman și de strategie de investiții,
• diversificarea largă între titluri de valoare din 92 de țări de pe toate continentele reduce semnificativ riscurile politice și valutare,
• Nu trebuie să vă faceți griji cu privire la alegerea alocării corecte în funcție de obiectivele, profilul de risc sau orizontul dumneavoastră - platforma noastră va selecta portofoliul adecvat, bazat pe risc, care se va potrivi obiectivelor dumneavoastră,
• Investiți lunar începând de la doar 20 EUR - trebuie doar să stabiliți un ordin permanent,
• singurul risc rămas este riscul de piață, care poate fi eliminat prin asigurarea unui orizont de investiții suficient pentru investiția dumneavoastră,
• Apoi, tot ce trebuie să faceți este să vă evaluați corect situația de viață, planurile, așteptările și caracterul, să acordați cel puțin o parte din economii suficient timp pentru a funcționa, să vă mențineți disciplina și să nu cedați prematur emoțiilor.

Investiția ideală obține un randament maxim cu un risc minim. Suntem de părere că în acest domeniu suntem cei mai buni de pe piața Slovacă.

În lunile următoare, vom continua să publicăm mai multe articole și seminarii web despre configurarea și gestionarea corectă a finanțelor personale, planurile de investiții, precum și despre riscurile diferitelor tipuri de investiții.

Dacă vrei să investești cu un risc minim și să obții maximul de profit, mută-ți investițiile la Finax și obține o reducere - 10% din valoarea investiției transferate va fi administrată gratuit timp de 5 ani.