S&P 500 indeks - što je to?

S&P 500 jedan je od najpopularnijih svjetskih burzovnih indeksa. Međutim, da bismo objasnili što je to, prvo moramo objasniti što su burzovni indeksi.

Što je burzovni indeks?

Indeks burze je statistički pokazatelj koji izračunavaju burze ili druge institucije za praćenje promjena cijena na financijskom tržištu. Indeks uključuje sve dionice navedene na određenom tržištu ili samo dionice određenih tvrtki, odabrane prema kriterijima kao što su sektor, industrija ili veličina tvrtke.

Provjera kotacija svih financijskih instrumenata u području interesa je zadatak koji bi vjerojatno oduzeo veliku količinu vremena i energije. Indeks burze, nam omogućuje da promatramo trendove koji prevladavaju na određenom tržištu u danom periodu.

Međutim, ima i druge, specijaliziranije namjene. Naprimjer, može poslužiti kao temeljni instrument za određene derivate i investicijske proizvode, kao u slučaju ETF-ova . Sam indeks je statistička mjera, te se njime ne može trgovati. Međutim, ETF fondovi ga prate i "oponašaju", replicirajući strukturu odabranog indeksa.

Kako funkcionira S&P 500

S&P 500 samo je jedan od burzovnih indeksa. Sastavlja ga američka rejting agencija Standard & Poor's, a sastoji se od 500 američkih dioničkih društava s najvećom tržišnom kapitalizacijom, odnosno tržišnom vrijednošću (iznad pet milijardi dolara), koja ispunjavaju dodatne uvjete, kao što su:

• visoka likvidnost dionica (godišnji obujam trgovanja jednak najmanje 30 % kapitalizacije društva),
• najmanje 50 % svih izdanih dionica slobodno se trguje na burzi,
• pozitivan financijski rezultat za prethodni kvartal za prethodno razdoblje od 12 mjeseci.

Vrijednost indeksa S&P 500 izračunava se na temelju ponderiranog prosjeka - svakoj tvrtki se dodjeljuje odgovarajući ponder na temelju njene tržišne kapitalizacije, pa što je veća vrijednost tvrtke, to ona ima veći utjecaj na vrijednost indeksa. Indeks stalno nadzire American Index Committee, koji jednom mjesečno ocjenjuje tvrtke koje su trenutno uključene u indeks, te analizira eventualne promjene koje bi mogle biti napravljene. Jednom tromjesečno indeks se rebalansira, što znači da se struktura i sastav indeksa mogu mijenjati - uključuju se nove prihvatljive tvrtke, a isključuju se one koje više ne ispunjavaju potrebne uvjete.

Udio pojedinih kompanija u indeksu S&P 500 prema tržišnoj kapitalizaciji na dan 20. 11. 2022. 
Izvor: visualcapitalist.com

Zašto tako često čujemo za S&P 500?

Ako ste se tek počeli zanimati za burzu, možda se pitate zašto se tako često raspravlja o indeksu S&P 500. Odgovor je jednostavan: smatra se pokazateljem trenutne ekonomske situacije u Sjedinjenim Državama.

Zahvaljujući preciznim pravilima odabira kompanija koje ulaze u indeks, smatra se vrlo pouzdanim, pa savršeno ilustrira raspoloženje i sentiment investitora koji vladaju na američkom tržištu dionica. Općenito se pretpostavlja da rastući trend indeksa označava bikovsko tržište, a padajući trend medvjeđe tržište.

Gornji grafikon prikazuje izvedbu indeksa S&P 500 u zadnjih stotinu godina (od 03. 02. 2023.). Jasno možemo vidjeti da je unatoč povremenim padovima, indeks - odražavajući prosperitet tržišta - postojano rastao tijekom dugoročnog razdoblja i dosegao uzastopne maksimume. Usput, briljantno ilustrira zašto je vrijeme najbolji lijek za tržišni rizik.

U redu, još uvijek govorimo samo o Sjedinjenim Državama. Što je s ostatkom svijeta?

Kada govorimo o financijskim tržištima, uloga nekih zemalja ponekad je puno veća od drugih. Ako pogledamo svjetske burze na makro razini, nalazimo da su Sjedinjene Države (gdje možete pronaći najveće svjetske burze, Njujoršku burzu ili NYSE i National Association of Securities Dealers Automated, poznatiji kao NASDAQ) odgovorne za gotovo 60% ukupne kapitalizacije financijskih tržišta – odnosno vrijednosti dionica uvrštenih kompanija.

Indeks S&P 500 čine globalni divovi na čiji učinak utječu globalni ekonomski trendovi (kao što su promjene u tečajevima, međunarodni trgovinski sporazumi ili politički događaji). Nadalje, te same tvrtke nemaju mali utjecaj na tvrtke i raspoloženje investitora diljem svijeta. Osim toga, oni predstavljaju širok raspon industrija, što daje širok pogled na cjelokupno zdravlje gospodarstva. S&P 500 stoga može poslužiti i kao pokazatelj globalnih gospodarskih uvjeta.

Naravno, ovaj indeks nije univerzalan i neće funkcionirati za mnoge aplikacije. Neće nam dovoljno reći o stanju na europskim tržištima ili tržištima u razvoju, niti će prikazati promjene koje se događaju unutar pojedinih sektora gospodarstva. No, svakako je iznimno vrijedan izvor informacija u svijetu ulaganja.

Kako ulagati u S&P 500

S&P 500 - kao i svaki indeks - on je statistički pokazatelj te se stoga njime ne može trgovati odvojeno. Međutim, postoji rješenje koje vam omogućuje jednostavno ulaganje u tvrtke uključene u indeks.

To rješenje su ETF-ovi koji oponašaju strukturu indeksa, poput onih uključene u Finaxove portfelje . 10 od 11 portfelja Inteligentnog ulaganja sadrži ETF koji oponaša performanse velikih američkih kompanija, na temelju S&P 500 indeksa.

Ako, primjerice, ulažete u portfelj od 100 % dionica , Tesla predstavlja 0,63 % vašeg portfelja, Google (Alphabet) 0,64 %, Amazon 0,97 %, a Microsoft 2,17 %. Najveći pojedinačni utjecaj tvrtke na vaše bogatstvo pripada Appleu, ali to je još uvijek samo 2,57 % vašeg portfelja. Čak i u slučaju potpunog bankrota proizvođača iPhonea (što je teško i zamisliti), vaš gubitak ne bi premašio ovu brojku. Ovako djeluje magija diverzifikacije.

Zanima vas kako biramo ETF-ove za naše portfelje? Obavezno provjerite sljedeći post na našem blogu, a ako imate bilo kakvih pitanja o S&P 500 ili biste željeli da u našem sljedećem blogu obradimo drugu temu iz svijeta financija i ulaganja, javite nam na client@finax.eu .