Mennyit hoztak a Finax és a konkurencia portfóliói a 2019-es évben?

A 2019-es év nagyon bőkezű volt a befektetőkhöz. Minden eszközosztály nagyon sikeresen teljesített és a részvények többsége szolid, kétszámjegyű százalékokkal végzett. Tavaly tényleg bárhol könnyen lehetett nyereséget elérni

Radoslav Kasík | 28. május 2020

A Finax megalapításától kezdve féléves rendszerességgel nyilvánosságra hozza az Intelligens befektetési program modellezett mintaportfóliói eredményeit. Ezeket összehasonlítjuk a Magyarországon legnépszerűbb befektetési alapok eredményességével, hogy megmutassuk a passzív befektetésnek a vagyonépítés terén hangoztatott előnyeit. 

Hogyan fejlődtek a piacok és a Finax portfóliói az év folyamán?

A 2019-es év nem jelentett nagy kihívást a befektetőknek. Azt lehet mondani, hogy amihez pénz tapadt, az biztosan gyarapította azt. A pénz csak a vánkusokban, a számlákon és a bankokban veszett el.

A múlt év erejét jól szemlélteti azon eszközosztályok fejlődése, amelyekre az Intelligens befektetés is épül. Mind a 10 ETF alap zöld számokban végzett. A következő grafikon a kiválasztott 6 alapnak a német Xetra tőzsdén történő évközbeni fejlődését illusztrálja.

2019-ben is, euro-ra átszámítva,az amerikai nagyvállalatok domináltak (35,4%). Kellemes meglepetést jelentettek az európai kisvállalatok részvényei (34,5%). Tavaly a leggyengébb részvényalapú eszközosztály, a fejlődő államok (emerging markets) részvényei voltak, amelyek euróban “csak ”21,3%-ot értek el. 

Sőt az államkötvények is, mint a legbiztonságosabb értékpapírok, csaknem 5% hozamot jegyeztek. Ki gondolta volna ezt az év elején, nulla százalékos kamatnál és az USA-beli kamatlábak emelésénél? Kétszámjegyű hozamot könyvelt el a Finax portfóliók legsikeresebb kötvényosztálya, a fejlődő államok államkötvényeire fókuszáló alap. (11,2%).

Az egyes alapok árainak egymáshoz viszonyított korelációja pozitív volt az egész év folyamán. Ez azt jelenti, hogy egy irányban fejlődtek – együtt növekedtek. Az összes eszközosztály pozitív korelációjának köszönhetően egy számlán sem teljesültek a rebalancing feltételei.

Dinamikus befektetések

A részvények nem maradtak adósak hírnevüknek és a legtöbbet teljesítették. A Finax 100%-os részvényalapú mintaportfóliója a tavalyi évben 29,6%-ot hozott.

Az év folyamán nem voltunk szemtanúi jelentősebb visszaeséseknek, talán csak a május volt kivétel.A piacok az év elejétől az év végéig növekedtek. A tavalyi évben is az előző évek jó öreg befektetési győztesei taroltak – pl. gyümölcsöző termést hozott, ha valaki a nagy technológiai cégekre fogadott. 

Mint a következő táblázat is mutatja, az ilyen piacokon senkinek sem jelentett nehézséget nyereséget elérni. A táblázatban összehasonlítottuk a mi modellezett portfólióinkat az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) által kidolgozott SRRI metodikája alapján, az 5. és magasabb kockázati osztályba sorolt befektetési alapokkal

Figyelmeztetés: Minden, a Finax portfólióinak történelmi fejlődéséhez kapcsolódó adatok modellezve vannak és azoknak a történelmi fejlődést visszatükröző modellezése alapján lettek kidolgozva. A modellezes mikéntjét részletesen leírtuk a Hogyan modellezzük a portfóliók történelmi fejlődését c. cikkünkben. A múlt eredményei nem garantálják a jövőbeni nyereséget és a befektetés eredménye veszteség is lehet.

Az aktuális táblázatból kitűnik az utolsó év hozamáról elmondottak, a 2019-es év végére minden portfóliónk kétszámjegyú nyereséget produkált. A három legmagasabb éves hozamot.

Eredményeink megerősítése céljából mellékelünk még két, egyszeri befektetéssel rendelkező valódi számla fejlődésének grafikonját.Az egyik Dominik Hrbaty számlája,amely már hosszabb  ideje elérhető és megtekinthető az oldalunkon, 80/20 portfólióval. A másik egy meg nem nevezett ügyfél 100% részvényalapú stratégiája.

A valós 100% részvényalapú portfólió egy százalékkal kevesebbet hozott, mint a mintaként szolgáló modellezett portfólió (28,5% vs. 29,6%). Ennek oka a portfólió más összetétele 2019 elején ebben a két esetben.

Rendszeresen ismételjük, hogy nálunk minden számla egyéni. A befektetések különböző időzítése és a különböző kedvezményeknek az illetékekre gyakorolt hatása miatt, két azonos stratégiájú számla összetétele különbözik, ezért e két számla különböző eredményeket is érhet el.

Ezért dolgozunk hosszútávon a mintaportfóliókkal, amelyek az Intelligens portfólió különböző stratégiái által elért fejlődések vizsgálására szolgál. Ugyanúgy ahogy ma a valódi számlák hozamaikkal lemaradtak a mintaszámlákéhoz képest, úgy a jövőben ez lehet fordítva is.

A mintaként modellezett 100% részvényalapú portfólió utoljára 2013 júliusában volt átsúlyozva és a 2019-es évbe úgy lépett, hogy túlsúlyban voltak benne az amerikai részvények az európai és fejlődő országok részvényeinek rovására. Pontosan az amerikai részvények domináltak a múlt évben és hozamaikkal kényelmesen legyőzték kollégáikat a világ más részeiből.

A valós ügyfél befektetése 2018 őszén volt realizálva, tehát portfóliója összetétele még nagyon az optimálishoz közeliként mozgott. Kisebb nyereségességét az okozta, hogy a mintaportfólió 2019-ben nyereségesebb aktívumaiban csak vagyona kisebb hányada volt.

Dominik számlája esetében a saját és a 80/20-as mintaportfólió közti különbség csak 0,3% (24% vs. 24,3%). 2019 elején portfóliója összetétele jobban közelített a mintaportfólió stratégiájához, mivel Dominik számláján már hosszabb ideje van befektetés (2018 májusa).

Kiegyensúlyozott befektetések

Ebbe a kategóriába azokat a portfóliókat és alapokat soroljuk, amelyek az SRRI metodikája alapján a 4. kockázati kategóriába vannak sorolva. Általában ide tartoznak a vegyes alapok, 40%-70%-os részvény kitettséggel, ugyanúgy mint az Intelligens befektetés portfólióinak esetében.

Konzervatív befektetések

A befektetési megoldások harmadik csoportját a mérsékelt volatilitású portfóliók képezik, amelyek az SRRI metodika alapján a 3. Kockázati csoportba vannak sorolva. Ide tartoznak a dinamikusabb kötvényalapok és a konzervatívabb vegyes alapok, tehát általában a 30%-nál alacsonyabb részvénykitettségű portfóliók.

Összefoglalás

A Finax jelenleg kétéves múltat tudhat maga mögött. Sokan fennállásunk rövid idejére, mint legnagyobb hiányosságunkra mutatnak rá. A történelmet nem írhatjuk át, de sikerekkel és évfordulókkal fokozatosan megírhatjuk azt.

A pénz világában a bizalom megszerzéséhez ez valóban rövid idő. Annál nagyobb örömmel tölt el bennünket, hogy sikerül azt szilárd alapokon kiépíteni. A Finax értékpapír-kereskedő elért eredményeiről többet a következő két cikkben talál: 

  • Milyen sikereket ért el a Finax fennállásának második évében?
  • A 2019 év teljesítményei és tervek a 2020-as évre.

A Finax megalapításától számított első két év nagyon zavart volt a piacokon. Megéltünk egy, az utolsó pénzügyi krízistől számított, jelentősen negatív évet (2018), de egy rákövetkező kimagaslóan pozitívat is.

Egészében, a befektetési döntéseknek és maguknak az egyes aktívumok irányításának szempontjából, egy igényes időszakról volt szó, melyet jelentős bizonytalanság övezett. A kihívások ilyen időszaka megerősítette az általunk a magyar piacon is kínált megoldások minőségét és a befektetésnek, mint olyannak az értelmét.

Örömmel tölt el bennünket, hogy lehetőségünk volt portfólióinkkal nagyobb volatilitást is megélnünk. Örömünk még nagyobb, látva, hogy sikeresen helytálltak.

Az emberi tényező és döntéseinek kiiktatása a befektetés folyamatából, vagyis az érzelmek teljes hiánya, az alacsonyabb költségek, a szélesen elosztott portfólió és az adóoptimalizáció vezetnek a magasabb hozamokhoz.


Értékelje a cikket:
Mennyit hoztak a Finax és a konkurencia portfóliói a 2019-es évben?
Értékelés: 5 2
Radoslav Kasík
Radoslav Kasík
Chief Investment Officer
Kulcsszavak
Nem található kulcsszó
Cikk megosztása
| |

Legolvasottabb cikkek

8. október 2019

Már nem kell gazdagnak lennie ahhoz, hogy vagyonát megfelelően gyarapíthassa

A Finax nagyon vonzó és korrekt befektetési feltételeket kínál, amik egyformák mindenki számára. Olyan lehetőségeket hozunk Magyarországra, amikről eddig a kis befektetők csak álmodhattak.

Bővebben
Gazdag akar lenni? Fektessen be hosszútávon | Finax.hu
31. október 2019

Gazdag akar lenni? Fektessen be hosszútávon

A világ egyik leggazdagabb embere, Warren Buffett, első részvényeit 11 éves korában vásárolta és vásárolja azóta is szünet nélkül. Ez mellett gyakran mondogatja:”Sajnálom, hogy nem kezdtem hamarább a vásárlást”. Buffettnek a gazdagsághoz vezető útja az összetett kamatozás iskolapéldája. Vagyona 99%-át ugyanis 50. évének betöltése után szerezte.

Bővebben
Pénze 5 újévi kívánsága | Finax.pl
7. január 2020

Pénze 5 újévi kívánsága

Halóóó, ezek mi vagyunk, a te pénzed! Meg tudnál állni egy pillanatra, hogy elolvashasd, milyen újévi kívánságaink vannak? Már éppen eleget fütyültél ránk! Most már mi is azt akarjuk, hogy gondoskodj rólunk.

Bővebben
Befektetési lehetőséget hozott a koronavírus | Finax.hu
11. március 2020

Befektetési lehetőséget hozott a koronavírus

Az egész világot elárasztották a koronavírussal kapcsolatos félelmek. Főleg a Kínán kívüli terjedése nem hagyta hidegen a pénzpiacokat sem és az utolsó napok bizony megrengették azt. Vessünk egy pillantást miképp befolyásolja a jelenlegi helyzet személyes pénzügyeit és milyen befektetési stratégia ajánlott az ilyen helyzetben.

Bővebben