Mennyit hoztak a Finax és a konkurencia portfóliói a 2019-es évben?

A 2019-es év nagyon bőkezű volt a befektetőkhöz. Minden eszközosztály nagyon sikeresen teljesített és a részvények többsége szolid, kétszámjegyű százalékokkal végzett. Tavaly tényleg bárhol könnyen lehetett nyereséget elérni

Radoslav Kasík | 28. május 2020

A Finax megalapításától kezdve féléves rendszerességgel nyilvánosságra hozza az Intelligens befektetési program modellezett mintaportfóliói eredményeit. Ezeket összehasonlítjuk a Magyarországon legnépszerűbb befektetési alapok eredményességével, hogy megmutassuk a passzív befektetésnek a vagyonépítés terén hangoztatott előnyeit. 

Hogyan fejlődtek a piacok és a Finax portfóliói az év folyamán?

A 2019-es év nem jelentett nagy kihívást a befektetőknek. Azt lehet mondani, hogy amihez pénz tapadt, az biztosan gyarapította azt. A pénz csak a vánkusokban, a számlákon és a bankokban veszett el.

A múlt év erejét jól szemlélteti azon eszközosztályok fejlődése, amelyekre az Intelligens befektetés is épül. Mind a 10 ETF alap zöld számokban végzett. A következő grafikon a kiválasztott 6 alapnak a német Xetra tőzsdén történő évközbeni fejlődését illusztrálja.

2019-ben is, euro-ra átszámítva,az amerikai nagyvállalatok domináltak (35,4%). Kellemes meglepetést jelentettek az európai kisvállalatok részvényei (34,5%). Tavaly a leggyengébb részvényalapú eszközosztály, a fejlődő államok (emerging markets) részvényei voltak, amelyek euróban “csak ”21,3%-ot értek el. 

Sőt az államkötvények is, mint a legbiztonságosabb értékpapírok, csaknem 5% hozamot jegyeztek. Ki gondolta volna ezt az év elején, nulla százalékos kamatnál és az USA-beli kamatlábak emelésénél? Kétszámjegyű hozamot könyvelt el a Finax portfóliók legsikeresebb kötvényosztálya, a fejlődő államok államkötvényeire fókuszáló alap. (11,2%).

Az egyes alapok árainak egymáshoz viszonyított korelációja pozitív volt az egész év folyamán. Ez azt jelenti, hogy egy irányban fejlődtek – együtt növekedtek. Az összes eszközosztály pozitív korelációjának köszönhetően egy számlán sem teljesültek a rebalancing feltételei.

Dinamikus befektetések

A részvények nem maradtak adósak hírnevüknek és a legtöbbet teljesítették. A Finax 100%-os részvényalapú mintaportfóliója a tavalyi évben 29,6%-ot hozott.

Az év folyamán nem voltunk szemtanúi jelentősebb visszaeséseknek, talán csak a május volt kivétel.A piacok az év elejétől az év végéig növekedtek. A tavalyi évben is az előző évek jó öreg befektetési győztesei taroltak – pl. gyümölcsöző termést hozott, ha valaki a nagy technológiai cégekre fogadott. 

Mint a következő táblázat is mutatja, az ilyen piacokon senkinek sem jelentett nehézséget nyereséget elérni. A táblázatban összehasonlítottuk a mi modellezett portfólióinkat az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) által kidolgozott SRRI metodikája alapján, az 5. és magasabb kockázati osztályba sorolt befektetési alapokkal

Figyelmeztetés: Minden, a Finax portfólióinak történelmi fejlődéséhez kapcsolódó adatok modellezve vannak és azoknak a történelmi fejlődést visszatükröző modellezése alapján lettek kidolgozva. A modellezes mikéntjét részletesen leírtuk a Hogyan modellezzük a portfóliók történelmi fejlődését c. cikkünkben. A múlt eredményei nem garantálják a jövőbeni nyereséget és a befektetés eredménye veszteség is lehet.

Az aktuális táblázatból kitűnik az utolsó év hozamáról elmondottak, a 2019-es év végére minden portfóliónk kétszámjegyú nyereséget produkált. A három legmagasabb éves hozamot.

Eredményeink megerősítése céljából mellékelünk még két, egyszeri befektetéssel rendelkező valódi számla fejlődésének grafikonját.Az egyik Dominik Hrbaty számlája,amely már hosszabb  ideje elérhető és megtekinthető az oldalunkon, 80/20 portfólióval. A másik egy meg nem nevezett ügyfél 100% részvényalapú stratégiája.

A valós 100% részvényalapú portfólió egy százalékkal kevesebbet hozott, mint a mintaként szolgáló modellezett portfólió (28,5% vs. 29,6%). Ennek oka a portfólió más összetétele 2019 elején ebben a két esetben.

Rendszeresen ismételjük, hogy nálunk minden számla egyéni. A befektetések különböző időzítése és a különböző kedvezményeknek az illetékekre gyakorolt hatása miatt, két azonos stratégiájú számla összetétele különbözik, ezért e két számla különböző eredményeket is érhet el.

Ezért dolgozunk hosszútávon a mintaportfóliókkal, amelyek az Intelligens portfólió különböző stratégiái által elért fejlődések vizsgálására szolgál. Ugyanúgy ahogy ma a valódi számlák hozamaikkal lemaradtak a mintaszámlákéhoz képest, úgy a jövőben ez lehet fordítva is.

A mintaként modellezett 100% részvényalapú portfólió utoljára 2013 júliusában volt átsúlyozva és a 2019-es évbe úgy lépett, hogy túlsúlyban voltak benne az amerikai részvények az európai és fejlődő országok részvényeinek rovására. Pontosan az amerikai részvények domináltak a múlt évben és hozamaikkal kényelmesen legyőzték kollégáikat a világ más részeiből.

A valós ügyfél befektetése 2018 őszén volt realizálva, tehát portfóliója összetétele még nagyon az optimálishoz közeliként mozgott. Kisebb nyereségességét az okozta, hogy a mintaportfólió 2019-ben nyereségesebb aktívumaiban csak vagyona kisebb hányada volt.

Dominik számlája esetében a saját és a 80/20-as mintaportfólió közti különbség csak 0,3% (24% vs. 24,3%). 2019 elején portfóliója összetétele jobban közelített a mintaportfólió stratégiájához, mivel Dominik számláján már hosszabb ideje van befektetés (2018 májusa).

Kiegyensúlyozott befektetések

Ebbe a kategóriába azokat a portfóliókat és alapokat soroljuk, amelyek az SRRI metodikája alapján a 4. kockázati kategóriába vannak sorolva. Általában ide tartoznak a vegyes alapok, 40%-70%-os részvény kitettséggel, ugyanúgy mint az Intelligens befektetés portfólióinak esetében.

Konzervatív befektetések

A befektetési megoldások harmadik csoportját a mérsékelt volatilitású portfóliók képezik, amelyek az SRRI metodika alapján a 3. Kockázati csoportba vannak sorolva. Ide tartoznak a dinamikusabb kötvényalapok és a konzervatívabb vegyes alapok, tehát általában a 30%-nál alacsonyabb részvénykitettségű portfóliók.

Összefoglalás

A Finax jelenleg kétéves múltat tudhat maga mögött. Sokan fennállásunk rövid idejére, mint legnagyobb hiányosságunkra mutatnak rá. A történelmet nem írhatjuk át, de sikerekkel és évfordulókkal fokozatosan megírhatjuk azt.

A pénz világában a bizalom megszerzéséhez ez valóban rövid idő. Annál nagyobb örömmel tölt el bennünket, hogy sikerül azt szilárd alapokon kiépíteni. A Finax értékpapír-kereskedő elért eredményeiről többet a következő két cikkben talál: 

  • Milyen sikereket ért el a Finax fennállásának második évében?
  • A 2019 év teljesítményei és tervek a 2020-as évre.

A Finax megalapításától számított első két év nagyon zavart volt a piacokon. Megéltünk egy, az utolsó pénzügyi krízistől számított, jelentősen negatív évet (2018), de egy rákövetkező kimagaslóan pozitívat is.

Egészében, a befektetési döntéseknek és maguknak az egyes aktívumok irányításának szempontjából, egy igényes időszakról volt szó, melyet jelentős bizonytalanság övezett. A kihívások ilyen időszaka megerősítette az általunk a magyar piacon is kínált megoldások minőségét és a befektetésnek, mint olyannak az értelmét.

Örömmel tölt el bennünket, hogy lehetőségünk volt portfólióinkkal nagyobb volatilitást is megélnünk. Örömünk még nagyobb, látva, hogy sikeresen helytálltak.

Az emberi tényező és döntéseinek kiiktatása a befektetés folyamatából, vagyis az érzelmek teljes hiánya, az alacsonyabb költségek, a szélesen elosztott portfólió és az adóoptimalizáció vezetnek a magasabb hozamokhoz.


Értékelje a cikket:
Mennyit hoztak a Finax és a konkurencia portfóliói a 2019-es évben?
Értékelés: 5 1
Radoslav Kasík
Radoslav Kasík
Chief Investment Officer
Kulcsszavak
Nem található kulcsszó
Cikk megosztása
| |

Legolvasottabb cikkek

8. október 2019

Már nem kell gazdagnak lennie ahhoz, hogy vagyonát megfelelően gyarapíthassa

A Finax nagyon vonzó és korrekt befektetési feltételeket kínál, amik egyformák mindenki számára. Olyan lehetőségeket hozunk Magyarországra, amikről eddig a kis befektetők csak álmodhattak.

Bővebben
Pénze 5 újévi kívánsága | Finax.pl
7. január 2020

Pénze 5 újévi kívánsága

Halóóó, ezek mi vagyunk, a te pénzed! Meg tudnál állni egy pillanatra, hogy elolvashasd, milyen újévi kívánságaink vannak? Már éppen eleget fütyültél ránk! Most már mi is azt akarjuk, hogy gondoskodj rólunk.

Bővebben
Gazdag akar lenni? Fektessen be hosszútávon | Finax.hu
31. október 2019

Gazdag akar lenni? Fektessen be hosszútávon

A világ egyik leggazdagabb embere, Warren Buffett, első részvényeit 11 éves korában vásárolta és vásárolja azóta is szünet nélkül. Ez mellett gyakran mondogatja:”Sajnálom, hogy nem kezdtem hamarább a vásárlást”. Buffettnek a gazdagsághoz vezető útja az összetett kamatozás iskolapéldája. Vagyona 99%-át ugyanis 50. évének betöltése után szerezte.

Bővebben
Befektetési lehetőséget hozott a koronavírus | Finax.hu
11. március 2020

Befektetési lehetőséget hozott a koronavírus

Az egész világot elárasztották a koronavírussal kapcsolatos félelmek. Főleg a Kínán kívüli terjedése nem hagyta hidegen a pénzpiacokat sem és az utolsó napok bizony megrengették azt. Vessünk egy pillantást miképp befolyásolja a jelenlegi helyzet személyes pénzügyeit és milyen befektetési stratégia ajánlott az ilyen helyzetben.

Bővebben