2021. godina je donijela puno radosti dioničkim investitorima. Ući će u povijest kao jedna od najuspješnijih godina po prihodima. Porast većine burzovnih indeksa razvijenih zemalja premašio je 20%.

Naravno, kauzalno, i performanse Finaxovih portfelja su profitirale od razvoja dioničkih tržišta. 

Investicijski fondovi su također iskoristili konstruktivno raspoloženje i sami u jednogodišnjem periodu ostvarili vrlo dobre rezultate.

Ako su vaša ulaganja iz sljedeće usporedbe imala lošiji učinak od Finaxovih rezultata, nemojte čekati, premjestite svoja nepovoljna ulaganja u Finax i zaradite učinkovitije uz popust. Više informacija o popustu za prijenos investicija možete pronaći u članku ispod.

Napomena: Svi podaci vezani uz povijesni razvoj Finax portfelja su modelirani i kreirani na temelju povratnog modeliranja podataka. Metodu modeliranja povijesnih performansi opisali smo u članku Kako modeliramo povijesni razvoj portfelja. Prošli prinosi nisu jamstvom budućih prinosa te vaše ulaganje može rezultirati gubitkom. Saznajte koje rizike preuzimate prilikom ulaganja. Podaci korišteni u izračunu učinka temelje se na iznosima u EUR i HRK. Rezultati iz HRK preračunati su u EUR po spot tečaju EUR-HRK (izvor: Europska središnja banka). Povrat vašeg ulaganja može se povećati ili smanjiti kao rezultat valutnih fluktuacija ako je vaše ulaganje izvršeno u valuti koja nije korištena u izračunu učinka.

Dinamična ulaganja 

Pasivno ulaganje kroz indeksne fondove ulaže u cjelokupno globalno tržište i ulagačima nudi tržišnu aprecijaciju koja predstavlja najveći mogući povrat na dugi rok što potvrđuju i podaci u tablicama.

Prošle godine su u potpunosti ostvarene sve prednosti pasivnog pristupa - kopiranje tržišta dugoročno je isplativije, u pravilu jeftinije, šire diverzificira rizik i nakon dvije godine njegov je povrat oslobođen poreza za hrvatske rezidente.

Kao što smo prije spomenuli godina je bila vrlo dobra za dionička ulaganja i to je vidljivo i iz performansi konkurencije. Vidljivo je da su stoga i performanse hrvatskih indeksnih fondova na vrlo kratki rok tj. na jednu godinu zabilježile odlične rezultate. Tri fonda su u jednogodišnjem razdoblju zabilježila čak i bolje prinose od Finaxovog 100/0 portfelja. Međutim, u ovoj tabeli ne možete vidjeti jednu važnu stvar, a to su vrlo visoke naknade pojedinih fondova. Njih smo zbog transparentnosti i bolje usporedbe naveli na kraju ovog teksta.

Kada pogledamo na drugi stupac koji nam pokazuje usporedbu performansi Finaxovih portfelja s konkurencijom na tri godine tu je već očita dominantnost Finaxovih portfelja koji svi odreda svojim performansama uvelike pobjeđuju konkurenciju. Strategija 70/30 sa 14.1% dok strategija 100/0 ima čak visokih 19.3% dok je kod konkurencije na vremenski rok od 3 godine najbolji učinak imao Capital Breeder uvelike zaostajući sa 10.4%.

Kad pogledamo na usporedbu Finaxovog 100/0 klase rizika SRRI 5 u usporedbi sa najpopularnijim fondovima iz više kategorije rizika SRRI 6 vidimo da je samo jedan fond uspio na period od jedne godine ostvariti performanse više od Finaxa (uz više rizika). Razdoblje od tri godine već pokazuje neusporedivu kvalitetu Finaxovog portfelja koji daleko nadmašuje performanse konkurencije. Kad govorimo o srednjem (10 godina) ili dužem roku (15 godina) prinosi su zaista neuporedivi

Pogledajmo kakve su prinose ostvarili računi naših klijenata kako bi se potvrdila zatražena modelirana izvedba na temelju stvarnog vrednovanja. Najpoznatiji računi u Finaxu su transparentna ulaganja Dominika Hrbatýja i Ivana Chrenka.

Dominik na prvom računu ulaže sa strategijom 80% dionica i 20% obveznica. Sljedeći grafikon prikazuje točan razvoj vrijednosti ovog računa tijekom 2021. Prošle je godine njegova investicija ostvarila neto prinos od 21,88%, što je nešto više od aprecijacije modeliranog portfelja 80/20.

Zavirite u ulaganje Dominika Hrbatýja. Saznajte kako izgleda ulaganje u Finax, pregledajte online kako izgleda račun u Finaxu te pratite Dominikova ulaganja preko njegovog transparentnog računa.

Provjerili smo i račun klijenta sa strategijom 100% udjela dionica, koji prošle godine nije vršio depozite, isplate ili druge promjene u postavkama ulaganja.

Također, na ovom računu neto prinos bio je 27,14% što je veći prinos od povrata modeliranog portfelja koji koristimo za prezentiranje naših rezultata.

Razlozi za različite performanse stvarnih računa u odnosu na modelirane rezultate su različiti sastav portfelja na početku godine i različito vrijeme rebalansa. U vašem osobnom slučaju, iznos popusta ili vrijeme uplata tijekom godine također može napraviti razliku.

Balansirane investicije

Grupa investicijskih rješenja u ovoj klasi rizika obično uključuje mješovite fondove koji kombiniraju različite klase imovine u svojim portfeljima, od dioničkih ulaganja preko robnih, nekretnina da do obvezničkih instrumenata. Finax kombinira strategije iz ETF dioničkih i obvezničkih fondova.

U kategoriji uravnoteženog rizika (SRRI 4), koja uključuje investicijske fondove i portfelje s volatilnošću od 5% do 10%, samo HPB Global je uspio premašiti Finaxovu strategiju 60/40 na jednu godinu dok je potpuna dominacija prinosa Finaxovih portfelja vidljiva već od perioda od tri godine (drugi stupac) pa na duže. Finax i u ovom segmentu pokazuje veliku stabilnost u ostvarivanju odličnih rezultata na kraći rok, ali kvaliteta portfelja je posebice vidljiva na srednji i dugi rok što našim klijentima daje mogućnost da i s razmjerno niskim rizikom ostvaruju vrlo dobre prinose.

Konzervativne investicije 

Prošla godina definitivno nije bila godina konzervativnih investicija koja su primarno utemeljena na ulaganjima u obveznice.

Obveznice koje su uvijek ulijevale sigurnost, pale su za oko 3% zbog rastućih prinosa na instrumente s fiksnim prinosom. Prinosi su odražavali visoku inflaciju diljem svijeta, kojoj nismo bili svjedoci više od desetljeća, i očekivanja bržeg povlačenja poticaja središnjih banaka.

Gore navedene činjenice su imale negativan utjecaj na rezultate dvaju najkonzervativnijih portfelja Inteligentnog investiranja (10/90 i 0/100), koji su prošle godine završili u crvenom. Zelene brojke zadržali su samo portfelj Finax 20/80 i Inteligentni novčanik koji je u prvoj godini postojanja zabilježio dobit od 2,6%.

Većina konzervativnih rješenja konkurencije zabilježila je više brojke od naših strategija. U segmentu obvezničkih ulaganja aktivno upravljanje može konkurirati pasivnom pristupu iz više objektivnih razloga o kojima smo pisali u polugodišnjoj usporedbi prošlog srpnja.

Međutim, dugoročno gledano samo jedan fond uspijeva zadržati više prinose i na duži rok.

Razvoj tržišta obveznica biti će pun izazova i pod pritiskom i u narednoj godini. Normalizacija monetarne politike u vidu viših kamatnih stopa i dalje će imati negativan utjecaj, ali sa srednjoročnog i dugoročnog gledišta raste atraktivnost obveznica i njihovi budući prinosi.

Izgradite imovinu učinkovitije i profitabilnije - popust na prijenos ulaganja

Kao što ponovno potvrđuju prošlogodišnji rezultati Finaxovih strategija, pasivno ulaganje kroz ETF-ove idealan je način za dugoročno apreciranje štednje i izgradnje imovine. Trenutno ne postoji relevantan argument u korist ulaganja u investicijske fondove.

Ostvareni rezultati redovito dokazuju da je omjer prinosa naspram rizika dugoročno veći u slučaju pasivnog ulaganja. Ovakav pristup maksimizira prinose uz prihvatljiv rizik, a samim time dovodi do ranijeg ostvarivanja investicijskih ciljeva, što je osnovni preduvjet za uspješno ulaganje.

Premjestite svoju imovinu u Finax, ostvarite bolje investicijske uvjete i uz to ćemo vas još i nagraditi.

Ako svoje postojeće ulaganje prebacite u pasivni portfelj Finaxa, dat ćemo vam popust – s 50% prenesenog ulaganja upravljat ćemo besplatno naredne dvije godine.  

Popust možete ostvariti i za prijenos investicije iz nekretnine.

Saznajte više o prelasku u Finax i ostvarivanju popusta.

Ako još niste Finaxov klijent, otvoriti račun možete online u samo 10 minuta, prenesite svoje manje povoljne investicije kod nas i uživajte u popustu i jeftinijoj investiciji. Svatko može koristiti ponudu prijenosa ulaganja bez vremenskog ograničenja.

Pravilno pohranjivanje imovine znači bolju mirovinu za vas

Hrvatski građani sve više otkrivaju ulaganje te pokazuju interes za istim. Niske mirovine, rastuće plaće, dugoročne nulte kamatne stope i veliki napori na obrazovanju građana dovode do povećanog interesa hrvatskih građana za učinkovit rad s novcem. Porast uloženih sredstava prošle godine je bio rekordan.

Trenutno stanje još je daleko od idealnog, ali trend brige o osobnim financijama ide u dobrom smjeru. Jako smo zadovoljni ovim pomakom i ponosni smo što smo dio toga i što možemo tome doprinijeti. Povećanje financijske pismenosti jedan je od naših najvećih ciljeva u stvaranju Finaxa i temeljni stup misije tvrtke.

No, u konačnici nije svejedno kako ulažete. Nije dovoljno ulagati da biste ostvarili svoje financijske ciljeve i ostvarili svoje snove. Kao što smo pokazali, velike su razlike i u samim investicijskim proizvodima, njihovoj kvaliteti, troškovima, riziku i rezultatima.

Svaka investicija i ulaganje nosi rizik. Rizik je cijena većeg prinosa koji nadmašuje inflaciju i nudi atraktivnu dugoročnu aprecijaciju. Ispravna strategija ulaganja vodi do primjerenog, najvećeg mogućeg povrata, dobivenog od rizika koji preuzimaju ulagači.

Ako možete maksimizirati povrat po jedinici rizika, rezultati su dijametralno suprotni. Razlika u povratima u uspoređenim dinamičkim investicijskim rješenjima dugoročno postižu tek trećinu rezultata Finax-ovih portfelja.

Uz pretpostavku da su burze u stanju ponuditi prosječnu aprecijaciju od 9% godišnje na dugi rok, za trećina niža izvedba znači 57% lošiji rezultat nakon 30 godina.

U slučaju jednokratnog ulaganja od 10 tisuća eura u periodu od 30 godina predstavlja razliku u rezultatu između 9% i 6% godišnje aprecijacije od 75 tisuća eura. Samo odabir prave investicijske strategije vas donosi 132 tisuće eura na kraju vremenskog perioda umjesto 57 tisuća eura.

Razlika je ogromna, s velikim utjecajem na buduću veličinu vaše imovine, visinu vaših budućih prihoda, a time i vaš životni standard.

Stoga dobro pogledajte svoje trenutno ulaganje. Saznajte koji su troškovi povezani s njima, koje rizike preuzimate i odgovara li povrat koji ostvarujete razvoju tržišta.

Nudimo vam jednostavan način da svoja ulaganja preusmjerite na bolje. Možete biti sigurni da ćete bezbrižno i učinkovito povećavati svoju ušteđevinu i imovinu, kao što je to bio slučaj 2021. godine.

Radi se o vašem novcu.

Metodologija usporedbe i odabrani investicijski fondovi

Popularne investicijske fondove nazivamo najvećim investicijskim fondovima ili fondovima s najvećom neto prodajom u protekloj godini u pojedinim kategorijama prema vrsti imovine u koju ulažu (dionički, mješoviti i obveznički).

Međusobne fondove uspoređujemo sa Finaxovim strategijama prema razini rizika i povrata utvrđenoj SRRI metodologijom Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i tržišta kapitala (ESMA), koja je obvezna za investicijske fondove i svrstava ih u 7 kategorija rizika. Više informacija o SRRI možete pronaći ovdje.

Za usporedbu odabrali smo 22 fonda različitih društava za upravljanje. Krajem 2021. godine imovina dioničara ovih fondova premašila je 4,4 milijarde kuna.

Ispod su navedeni usporedni fondovi s navedenom tekućom naknadom (izvorni dokument KIID) i veličinom imovine pod upravljanjem fonda u Hrvatskoj (izvor: stranice službenih upravitelja imovine fonda)

ZB Invest:

• ZB Euroaktiv, 2.3%, 354,15mln. HRK
• ZB Aktiv, 2.3%, 201,5 mln. HRK
• ZB Bric +, 2.3%, 80,01 mln. HRK
• ZB Global, 2.3%, 374,12 mln. HRK

InterCapital:

• Global Equity - Klasa B, 3,25%, 160,21 mln. HRK
• SEE Equity - Klasa B, 3,25%, 241,52 mln. HRK
• Balanced - Klasa B 2,45%, 157,25 mln. HRK
• Global Bond - Klasa B, 1,62%, 49,12 mln. HRK
• Income Plus - Klasa B, 2%, 378,01 mln. HRK

Global Invest:

• Capital Breeder, 2,61%, 40,014 mln. HRK

Eurizon Asset Management:

• Equity Fond, 2.32%, 363,78 mln. HRK
• Global Fond, 2.27%, 529,88 mln. HRK
• Conservative 10, 1.25%, 796,18 mln. HRK
• International Multi Asset Fond, 1.15%, 27,23 mln. HRK

OTP Invest:

• Indeksni, 1%, 168,93 mln. HRK
• Uravnoteženi Fond, 2.25%, 64,81 mln. HRK

Generali Investments:

• Europa, 3.55%, 19,98 mln. HRK
• Nova Europa, 2.76%, 40,29 mln. HRK

Allianz Invest:

• Equity, 2.78%, 38,5 mln. HRK
• Portfolio, 2.76% , 123,15 mln. HRK

HPB Invest:

• Global Fond, 2.33%, 98,19 mln. HRK

Raiffeisen Invest:

• Harmonic, 2.3%, 138,14 mln. HRK