Napjainkban sok bizonytalanság, jelentős volatilitás és gyenge gazdasági növekedés szemtanúi vagyunk, ami sokunk számára megnehezíti a megfelelő befektetési stratégia kiválasztását. Következő blogbejegyzésünkben ezért alaposabban szemügyre vesszük, hogy mi is a különbség egy nagyobb befizetés egy összegben történő befektetése és a rendszeres kisebb befizetések között. Így próbáljuk megkönnyíteni a döntéshozatalt, hogy mégis melyik opció lehet megfelelő az Önök számára.

Mi is az a rendszeres befektetés?

A rendszeres befektetés, más néven dollárköltség-átlagolás (dollar-cost averaging, avagy DCA), egy előre meghatározott pénzösszeg rendszeres időközönként, általában havonta vagy negyedévente, történő befektetését jelenti. Ez a megközelítés azon az elképzelésen alapul, hogy a rendszeres befektetés a piaci körülményektől függetlenül segíthet kiegyenlíteni a részvénypiac ingadozásait.

Tegyük fel például, hogy úgy döntenek, hogy havi 200 000 forintot fektetnek be egy befektetési alapba. Amennyiben az alap árfolyama az egyik hónapban magas, akkor kevesebb részvényt vásárolnak. Ha a következő hónapban alacsony az árfolyam, akkor több részvényre tesznek szert, ugyanabból az összegből. Idővel ez segíthet csökkenteni a piaci volatilitás hatását az Önök befektetésből származó hozamára.

Ez a megközelítés különösen előnyös lehet a piaci csúcs idején, mikor magas árakon vásárolnának. Nem szabad elfelejteniük, hogy hozamuk vagy veszteségük az értékpapírok vételi és eladási ára közötti különbségből ered. Ezért befektetéseik diverzifikációja elméletileg biztosíthatja, hogy elkerüljék a túlárazott részvények vásárlását, és "átlagolják" költségeiket.

Ugyanakkor a rendszeres befektetés azt is lehetővé teszi mindenki számára, hogy a piaci mélypont idején fektessen be, és ily módon a jövőben is részesülhetnek a piaci növekedésének köszönhető hozamból. Egy ilyen megközelítés a legtöbbünkhöz valamilyen mértékben közel áll.

Még ha ez nem is annyira feltűnő, sokan fizetésükből rendszeresen, kisebb összegekben fektetnek be, mivel még nem rendelkeznek nagyobb megtakarítással, amelyet egyszeri alkalommal fektetnének be.

Mi is az az egyszeri befektetés?

Az egyszeri befektetés viszont azt jelenti, hogy a teljes megtakarított összeget egyszeri alkalommal fektetik be egy adott befektetési eszközbe vagy eszközportfólióba. Ez a megközelítés vonzó lehet azon befektetők számára, akik egy adott pillanatban nagyobb összeggel rendelkeznek, vagy akik egy adott piaci lehetőséget szeretnének kihasználni.

Amennyiben például egy nagyobb összegre tesznek szert, mondjuk örökségből, munkahelyi bónuszból vagy egy vállalkozásból származó nyereségből, úgy is dönthetnek, hogy egyszerre fektetik be az egészet. Illetve, ha egy befektető úgy véli, hogy egy adott részvény vagy konkrét pénzügyi piac alulértékelt, akkor egy egyszeri befektetéssel kihasználhatja a benne rejlő lehetőségeket.

A rendszeres befektetés előnyei és hátrányai

A rendszeres befektetés egyik legnagyobb előnye, hogy csökkentheti a piaci volatilitás hatását a befektetési hozamokra. Azáltal, hogy rendszeres időközönként fix összegű pénzt fektetnek be, végül több részvényt vásárolnak, amikor az árak alacsonyabbak és kevesebbet, amikor azok magasabb szinten mozognak. Ez idővel segíthet kiegyenlíteni a hozamokat, és csökkentheti a veszteség kockázatát a piaci visszaesés idején.

Az árfolyam átlagolását az alábbi ábra is szemlélteti, amely egy 10 eurós havi befektetést mutat egy adott pénzügyi eszközbe, amelynek árfolyama 10 hónap leforgása alatt változik. A rendszeres befektetésnek pontosan ez a célja, azaz az átlagos vételár csökkentése az ismételt vásárlásokkal, amikor az eszköz csökkenő tendenciát mutat.

A rendszeres befektetés másik előnye, hogy segíthet fegyelmet és következetességet kialakítani a befektetési stratégiában, és hasznos szokássá válhat, hogy minden hónapban félreteszik jövedelmük egy részét. Amennyiben elkötelezik magukat amellett, hogy minden hónapban fix összeget fektessenek be, nagyobb valószínűséggel tartják majd magukat a befektetési tervükhöz, és elkerülhetik a kísértést, hogy impulzív befektetési döntéseket hozzanak.

Ez a megközelítés egyszerre intuitív és praktikus azok számára, akik nem rendelkeznek egy magasabb értékű induló tőkével, és nagyobb valószínűséggel csak jövedelmük egy részét fektetik be.

A rendszeres befektetés egyik lehetséges hátránya azonban az, hogy ha a piac folyamatosan növekszik, a potenciális nyereségtől eleshetnek. Egy bikapiacon a minden hónapban történő befektetés egyre magasabb árfolyamokon történő vásárláshoz, ami pedig elszalasztott nyereségszerzési lehetőségekhez vezethet.

Amint az előző esethez hasonló rendszeres befektetések táblázatából és grafikonjából is kiderül, de ezúttal eltérő értékfejlődésnél, a rendszeres befektetés nem garantálja a magasabb hozamokat. Amíg az adott pénzügyi eszköz vagy a piac emelkedik, a befektető a rendszeres befektetéssel növeli azok átlagos vételárát.

Mindkét esetben az eszköz árfolyama az időszak elején 10 euró volt, a végén pedig 13 euró, csak a 10 hónap alatt bekövetkezett változás különbözött. A rendszeres befektetés azonban teljesen eltérő vételi árakat eredményezett.

Itt fontos megjegyezni, hogy történelmileg a piacok gyakrabban emelkedtek, amint azt az alábbi ábra is szemlélteti, amely az éves részvénypiaci emelkedést foglalja össze. 1926 és 2014 között a piacok az említett évek 73%-ában növekedtek. E statisztika szerint a befektetés egy adott naptári évre történő elosztásával csak az évek mintegy negyedében lennénk képesek csökkenteni a vételárat.

Az egyszeri befektetés előnyei és hátrányai

Az egyszeri befektetés egyik legnagyobb előnye, hogy lehetővé teszi a potenciális piaci lehetőségek kihasználását. Amennyiben például a piac a befektetés megkezdése után évekkel később jelentős visszaesést mutat, akkor lehetőségük nyílik arra, hogy rendkívül alacsony áron vásároljanak értékpapírokat a portfóliójukba. Ha a medvepiacok idején többet fektetnek be, akár egy életre szóló hozamra is szert tehetnek.

Ahogy azt az előző szakaszban írtuk, hosszabb befektetési horizont esetén a legtöbb piaci időszak során értéknövekedés szemtanúi lehetünk. Ezért a legjobb árakat a befektetési időszak kezdetén kínálják, amíg a piac "ki nem nő" belőlük. Egyszeri befektetés során biztosak lehetnek abban, hogy teljes mértékben részesülnek a megvásárolt értékpapírok esetleges növekedésből.

Az egyszeri befektetés egyik lehetséges hátránya azonban az, hogy egy nagyobb összegű befektetés rövid távú értékvesztése gyakran érzelmileg nagyobb kihívást jelenthet. Amennyiben egyszeri alkalommal fektetik be az összes pénzüket, akkor kiteszik magukat a piaci volatilitás és a lehetséges veszteségek kockázatának.

Ezt sokan megtapasztalták, mikor 2021 végén, a csúcson léptek a piacra. Hosszabb ideig a számláikon lévő piros számok tették próbára őket. Ezért a rendszeres vagy lépcsőzetes befektetések egyértelműen jobban megtérültek az elmúlt két év leforgása alatt.

Melyik megközelítés a megfelelő az Önök számára?

A rendszeres vagy egyszeri befektetésről szóló döntés az Önök egyéni pénzügyi céljaitól és körülményeitől függ. Amennyiben hosszú távú vagyont szeretnének kiépíteni, és csökkenteni szeretnék a piaci ingadozások hozamra gyakorolt hatását, akkor a rendszeres befektetés lehet a megfelelő megközelítés az Önök számára.

Amennyiben azonban egy adott piaci lehetőséget szeretnének kihasználni, vagy magas pénzösszeggel rendelkeznek, az egyszeri befektetés hatékonyabbnak bizonyulhat.

A legfontosabb azonban az, hogy elkezdjenek befektetni, függetlenül attól, hogy milyen megközelítést választanak. Az egyszeri befektetés jövedelmezőbb lehet, ha elegendő időhorizonttal rendelkeznek. Az alábbi ábrán látható, hogy az egyszeri befektetés az esetek majdnem 75%-ában felülmúlta a rendszeres befektetést.

A befektetések megosztása viszont érzelmileg egyszerűbb és természetesebb lehet sokunk számára, különösképpen, ha nem rendelkeznek elegendő kezdőtőkével, és inkább jövedelmük csupán egy részét fektetik be. Ugyanakkor a rendszeres befektetés lehetővé teszi, hogy gondtalanul fektethessenek be.

Bármely megközelítést is választják, elengedhetetlen, hogy kutatást végezzenek, diverzifikálják portfóliójukat, és amennyiben bizonytalanok, tanácsot kérjenek egy pénzügyi szakembertől a befektetési stratégiájuk bármely aspektusával kapcsolatban. 

Vagy egyszerűen válasszák a Finax Intelligens befektetés portfólióit, amelyek megfelelnek mindezen követelményeknek, és lehetővé teszik, hogy 5 000 forinttól kezdődően bármilyen értékű összeget rendszeresen vagy egyszeri befektetésként korlátozások nélkül fektessenek be. Amennyiben a befektetés mellett döntenének, ne hagyják ki egyedi kedvezményeinket, mint például a befektetések átvezetéséért járó kedvezményt és még sok minden mást, amelyekkel befektetésük minden eddiginél jövedelmezőbbé válhat.