Čo je IPO?

IPO alebo prvá verejná ponuka akcií je moment, keď spoločnosť po prvý raz predáva svoje akcie širokej verejnosti a stáva sa verejne obchodovanou firmou. Predtým než sa tak stane, je spoločnosť súkromná, čo znamená, že ju vlastní len malá skupina ľudí, ako sú zakladatelia, zamestnanci alebo súkromní investori.

Založte si účet a začnite investovať ešte dnes

Chcem začať arrow_forward

Vráťme sa k spomínanému príkladu miestnej pekárne. Doteraz o všetkom rozhodovala a zisky si užívala len rodina, ktorá ju vlastní. Jedného dňa sa pekáreň rozhodne, že si jej kúsok môže kúpiť ktokoľvek z mesta. Ľudia tak môžu vlastniť malú časť pekárne a podieľať sa na jej budúcich ziskoch. V podstate toto sa deje, keď sa spoločnosť stane verejne obchodovanou prostredníctvom IPO, len v oveľa väčšom rozsahu.

Keď spoločnosť vstúpi na burzu, jej akcie sa kótujú na burze cenných papierov, napríklad na New York Stock Exchange alebo NASDAQ. Kúpiť si tak časť spoločnosti môže každý, kto chce investovať. Peniaze získané predajom týchto akcií môže firma použiť na rozšírenie podnikania, uvedenie nových produktov alebo splatenie dlhov.

Jednoducho povedané, IPO je ako otvorenie dverí súkromnej spoločnosti pre verejnosť. Dáva ľuďom šancu vlastniť časť podniku a umožňuje spoločnosti získať peniaze na rast a dosiahnutie nových cieľov.

Prečo spoločnosti predávajú svoje akcie?

Rozhodnutie vstúpiť na burzu je pre spoločnosť veľký krok, ktorý môže zmeniť jej budúcnosť. Uskutočňuje sa predajom akcií širokej verejnosti a firmy sa preň zvyčajne rozhodnú z niekoľkých dôležitých dôvodov.

1. Získavanie kapitálu na rast podnikania

Jedným z hlavných dôvodov, prečo sa spoločnosti stávajú verejnými, je získanie kapitálu. Predajom akcií verejnosti môže spoločnosť nadobudnúť veľkú sumu hotovosti, ktorú môže použiť na rast. Tieto peniaze pomáhajú uviesť nové produkty, otvoriť nové pobočky, investovať do výskumu alebo splatiť dlhy. Predstavte si to ako finančnú vzpruhu, ktorá posunie podnikanie na vyššiu úroveň.

2. Zvýšenie viditeľnosti a dôveryhodnosti

Byť verejnou spoločnosťou často prináša veľkú pozornosť. Keď sa s akciami spoločnosti obchoduje na burze, stáva sa viditeľnejšou pre zákazníkov, investorov a potenciálnych partnerov. Táto zvýšená viditeľnosť môže zvýšiť dôveru v spoločnosť, prilákať talentovaných zamestnancov a vytvoriť nové obchodné príležitosti.

Ďalším dôležitým bodom je, že verejné spoločnosti musia dodržiavať prísne pravidlá týkajúce sa transparentnosti. Musia pravidelne (zvyčajne štvrťročne alebo ročne) zverejňovať svoje finančné výsledky a dôležité obchodné novinky. To znamená, že investori, partneri a široká verejnosť majú jasný prehľad o výkonnosti spoločnosti. Vďaka tejto transparentnosti majú ľudia tendenciu verejným spoločnostiam viac dôverovať.

3. Možnosť exitu pre skorých investorov

Pred vstupom na burzu väčšinu akcií vlastní malý okruh ľudí: zakladatelia, prví investori a zamestnanci. Vstup na burzu umožňuje týmto ľuďom predať časť svojich akcií a premeniť svoje investície na hotovosť. Je to spôsob, ako odmeniť tých, ktorí riskovali a podporovali spoločnosť v jej začiatkoch.

4. Ponuka stimulov pre zamestnancov

Mnoho spoločností používa opcie na akcie alebo akcie ako súčasť odmeňovania zamestnancov. Keď zamestnanci vlastnia kúsok firmy, sú často viac motivovaní pomôcť jej k úspechu. Vstup na burzu uľahčuje spoločnostiam ponúkať tieto stimuly, čo pomáha prilákať a udržať talentovaných pracovníkov.

Zjednodušene povedané, vstup na burzu je pre spoločnosť spôsob, ako získať peniaze, zviditeľniť sa, odmeniť skorých podporovateľov a motivovať zamestnancov – všetko naraz. Je to veľký krok, a hoci so sebou prináša aj výzvy, otvára vzrušujúce príležitosti pre rast a úspech.

Známe príklady IPO

Niektoré IPO sa dostanú na titulné stránky novín nielen kvôli získaným peniazom, ale aj preto, že ukazujú, že sa spoločnosť stala jedným z hlavných hráčov na trhu. Pozrime sa na niekoľko známych príkladov:

• Facebook (2012): Facebook získal pri vstupe na burzu 16 miliárd dolárov, čo z neho v tom čase urobilo jedno z najväčších technologických IPO. Ľudia zrazu mohli vlastniť kúsok sociálneho giganta, ktorý sa už stal súčasťou ich každodenného života. Skorí investori a zamestnanci mohli premeniť roky práce na hotovosť, zatiaľ čo verejnosť dostala šancu investovať do budúcnosti spoločnosti.
• Alibaba (2014): Čínsky e-commerce gigant Alibaba získal pri svojom IPO 21,8 miliárd dolárov, čím v tom momente stanovil rekord ako najväčšie IPO v histórii. Nešlo len o získanie finančných prostriedkov. Alibaba sa týmto krokom jasne etablovala ako globálna veľmoc. Investori z celého sveta si teraz mohli kúpiť akcie spoločnosti, ktorá transformovala online nakupovanie v Číne.
• Spotify (2018): Ako jedna z najznámejších európskych technologických spoločností si Spotify zvolilo mierne iný prístup. Použilo „priamy zápis“ namiesto tradičného IPO, čo umožnilo existujúcim akcionárom predať akcie verejnosti bez získavania nového kapitálu. Krok Spotify bol pre európsky tech sektor prelomový a ukázal, že aj domáca spoločnosť môže úspešne konkurovať americkým gigantom.
• Saudi Aramco (2019): Najväčšia ropná spoločnosť na svete sa zapísala do histórie, keď získala 25,6 miliardy dolárov, čím sa stala doteraz najväčším IPO všetkých čias. IPO Saudi Aramco ukázalo obrovský rozsah globálnych energetických trhov a preukázalo, ako sa vlády a investori môžu podieľať na spoločnostiach, ktoré sú kľúčové pre svetovú ekonomiku.

Tieto príklady ukazujú, že IPO môže transformovať spoločnosť doslova cez noc a premeniť ju zo súkromného podniku na verejne známe meno. Nejde len o peniaze; je to míľnik, ktorý dáva verejnosti šancu byť súčasťou cesty spoločnosti a sledovať jej rast.

Ako funguje IPO?

Proces sa zvyčajne začína tým, že si spoločnosť najme investičné banky, ktoré sa dajú do úlohy poradcov a upisovateľov. Pomáhajú spoločnosti pripraviť všetky požadované dokumenty, splniť právne a finančné štandardy a predstaviť podnik potenciálnym investorom. Spoločnosť tiež zverejňuje podrobnú správu nazvanú prospekt, ktorá vysvetľuje jej financie, stratégiu a riziká.

Cena akcií je stanovená za pomoci veľkých inštitucionálnych investorov prostredníctvom procesu nazvaného „book building“ (budovanie knihy dopytu), ktorý meria záujem a pomáha určiť spravodlivú štartovaciu cenu. Spočiatku sa väčšina akcií predáva veľkým inštitúciám, ako sú penzijné fondy a podielové fondy. Akonáhle sa začne obchodovanie, akcie sú dostupné aj pre individuálnych investorov na otvorenom trhu. Od tohto momentu je spoločnosť verejná a musí dodržiavať prísne pravidlá pre podávanie správ, čím udržiava svoje podnikanie transparentné a buduje dôveru v očiach verejnosti.

Dôležité je aj poznamenať, že IPO so sebou prináša náklady pre firmy, ktoré vydávajú akcie týmto spôsobom. Samotná cena upísania akcií na burze sa pohybuje medzi 5 - 10 % získaného kapitálu. Po vstupe na burzu spoločnostiam vznikajú spomínané výkazové povinnosti, ktoré si tiež vyžadujú mnoho zdrojov.

Navyše, firma cez IPO otvára dvere svojej strojovne, čo môže spôsobovať problémy najmä menším podnikom. Názory investorov a partnerov spoločnosti, ktorá sa obchoduje, nie sú už len v rukách samotnej firmy a jej zákazníkov, ale v rukách verejnosti. Trhové nálady dokážu ovplyvniť jej schopnosť financovať sa, vstupovať do nových kontraktov apod. To je aj dôvodom, prečo dnes na burzu vstupujú veľké etablované firmy, ktoré si tento luxus môžu dovoliť.

Čo to znamená pre investorov?

Investovanie do IPO môže pripomínať jazdu na horskej dráhe. Na jednej strane je to vzrušujúce, pretože máte šancu byť medzi prvými ľuďmi, ktorí vlastnia časť spoločnosti, ktorá by sa mohla stať svetoznámou značkou. Na druhej strane to so sebou prináša aj určité riziká, ktoré je dôležité pochopiť.

Keď spoločnosť prvýkrát vstúpi na burzu, jej cena akcií sa môže rýchlo meniť. Niekedy v prvý deň obchodovania prudko stúpa, inokedy klesá, pretože si trh nie je istý budúcnosťou spoločnosti. Je to normálne a deje sa to preto, že sa investori snažia zistiť, akú má spoločnosť skutočnú hodnotu.

Je tiež dobré vedieť, že nie každé IPO sa stane úspešným príbehom. Niektoré spoločnosti rastú rýchlo a prinášajú skorým investorom veľké peniaze, zatiaľ čo iné môžu zápasiť a ich cena akcií môže klesnúť. Napríklad spoločnosti ako WeWork a Snap zažili krátko po svojich IPO významné poklesy, čo ukazuje, že ani známe mená nemajú úspech zaručený.

Z pohľadu spoločnosti je IPO viac než len finančná udalosť. Predstavuje dôležitý míľnik na ceste firmy. Premieňa podnik zo súkromného (zvyčajne vlastneného zakladateľmi a niekoľkými investormi) na verejnú spoločnosť, ktorej časť môže vlastniť ktokoľvek. Pre firmy poskytuje prostriedky na rast, prilákanie nových talentov a zvýšenie viditeľnosti. Pre verejnosť ponúka šancu stať sa akcionárom a podieľať sa na tomto raste.

Nakoniec, aj keď neplánujete investovať, porozumenie IPO vám dáva jasnejší obraz o tom, ako sa spoločnosti rozširujú, získavajú investície a ovplyvňujú ekonomiku. Je to nahliadnutie za oponu obchodného sveta, ktoré nám ukazuje, ako sa jednoduchý nápad alebo produkt môže premeniť na verejne obchodovanú spoločnosť, ktorej kúsok môžu vlastniť milióny ľudí.