A 2019-es év 3 hasznos tanulsága

Tekintsünk vissza az elmúlt évre, amely a koronavírus terjedése miatt már szinte elfeledett múltnak tűnik. . Az intelligens befektetők és olvasóink többsége talán még emlékszik arra, hogyan végződött a 2019-es év. Ha nem, még egyszer utoljára szívesen az emlékezetükbe hozzuk.

Az embereknek nagyon rövid az emlékezetük, különösen a befektetők szoknak nagyon gyorsan megfeledkezni a múltról. Pedig pontosan a tapasztalatok és a hibás döntések jelentik a legjobb iskolát. Ezen okból kifolyólag szívesen leporoljuk a múltat. Mindig,lehet , hogy ma is, találhatóak benne pótolhatatlan és a jövőre nézve megfizethetetlen tanulságok.

Ha visszatérünk a 2019-es év elejére, a pénzpiacok kedvezőtlen helyzetében találjuk magunkat. A 2018-as év komoran végződött. Az összes aktívum pirosban zárt, az amerikai részvények az utolsó három hónap során kb. 13%-ot vesztettek és sok befektetőnek már akkor az volt a véleménye, hogy a pénzpiacok, a már hosszabb ideje jósolt, nagyobb csökkenése megkezdődött.

A 2019-es évre szóló prognózisok az előző évivel szemben kihűltek és nagyon óvatosak voltak. Több ügyfelünk kérdezte akkor, hogy nem lenne e-jobb kivenni a befektetéseket és megvárni a piacok alacsonyabb szintjét.  Potenciális ügyfelek százai az akkori piaci fejlődés és a médiahírek hatásának következtében befektetéseiket elhalasztották. Emlékezteti ez önöket valamire?

1.tanulság- a piacokat előre nem lehet megjósolni

Az elmúlt év az egyik legsikeresebb évként lesz jegyezve az évkönyvekben. A részvények átlagos hozama 30% körül mozgott, ami a 2019-es évet 2009-től a legnyereségesebbé teszi, amikor is a részvények visszatértek a pénzügyi krízis okozta masszív süllyedésből.

Próbáljunk még pár pillanatra visszatérni 2019 januárjába. Ajánlott fellapozni a médiát, visszatérni az időben a szociális hálókon és átfutni az elmúlt év pénzpiacai híreit.

Gyakori pesszimizmussal és rengeteg, a szinte biztos krízist előrevetítő előrejelzéssel találkozhat.

Amennyiben, viszont ha most nézünk körül a világban és megnézzük a pénzpiacoknak az elmúlt napokban történő fejlődését, akkor azt kell hogy mondjuk, hogy a szerzők jóslatai beváltak és az akkor közölt cikkek valóban úgy néznek ki, mint egy pontos előrejelzés.

Valójában azonban egyik szerző sem sejthette, hogy Kínában az év végén megjelenik valamilyen COVID 19 vírus, amely az egész világban elterjed és megbénítja azt.

Ha nem így történt volna, akkor nagy valószínűséggel a globális gazdaság és a pénzpiacok növekedésének lettünk volna a szemtanúi és az ilyen kijelentéseket idővel belepte volna a por, elfelejtődtek volna. Azonban ezek is csak további találgatások, amelyekhez soha nem fogjuk megtalálni a válaszokat. 

A koronavírus terjedése a fekete hattyú tökéletes megtestesülése.  Az ilyen eseményeket teljes mértékben lehetetlen előre megjósolni. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a járványok megjelenésének a valószínűsége a nullával lenne egyenlő.

Nem, éppen ellenkezőleg, soha senki sem tudja őket kizárni, de nem fogjuk várni sem rájuk, főleg pontos időzítéssel nem. Ezért nem lehet hozzájuk igazítani a hosszútávú befektetéseket sem.

Ezért próbáljuk meg teljesen elválasztani az elmúlt év kezdetének, vagy az évtized negatív piaci prognózisainak összekapcsolását a jelenlegi koronavírussal, még akkor is, ha több értékelő és elemző ma nem hagyja, hogy feltevéseiket belepje a por.

Az, hogy a piacok esése épp arra az időszakra esik, ahogy ezt megjósolták, csakis a véletlen műve. Úgy, ahogy nem tudták előre megjósolni a 2019-es év eredményét, nem is sejtették, hogy 2020 februárjában és márciusában a piacok a koronavírus miatt két számjegyet fognak esni. Ha mindig a medializált kilátások szerint működnénk, akkor sohase fektetnénk be.

A piac előre nem látható és senki sem képes teljes bizonyossággal megmondani, hol lesz három hónap vagy egy év múlva. A recesszió egyszer biztosan bekövetkezik, de senki se  tudja pontosan megmondani hogy mikor. Ezért a piacok előrejelzésén alapuló stratégia nem beruházás, hanem spekuláció.

Minden , a befektetés elvárásainak hozzáigazításhoz való igyekezet, csak rosszabb eredményhez vezet, amit az elmúlt év is bizonyít. Ez a múlt év alap és elsődleges tanulsága. 

2. tanulság- a sikerhez vezető út a megismerés, tapasztalat és képzettség

A szenzációs, de felesleges prognózisok hajszolása helyett energiánkat 2018-ban és 2019-ben az emberek oktatásának szenteltük, ami a sikeres befektetések és az esetleges piackilengések elfogadásának alapfeltétele, aminek 2018 végén és ma is tanúi voltunk.

Elsősorban akisbefektetőknek igyekeztük elmagyarázni, hogyan viselkedjenek a piacok esetleges csökkenésenél, szerettük volna leszoktatni őket a számlák és jelentések állandó tanulmányozásáról, mert az csak fölöslegesen megosztja a figyelmüket és megtanítani őket,  hogy a kockázat természetes és elválaszthatatlan része a jelenkori befektetéseknek.

Cikkünk, amely a 2019 év befektetési kilátásaival foglalkozott, sokakat felbőszített és kritikus, valamint csípős reakciókat eredményezett. Elég volt egy év, hogy szavaink beteljesüljenek és úgy néz ki, hogy az elmúlt évben ennél jobb ajánlást nem is adhattunk volna.

Szinte hihetetlen, hogyan ismétli önmagát a történelem és már a cikk írásakor, ez kb.egy hónapig tartott, nyugodtan visszalapozhatunk egy évet és feleleveníthetjük  az akkor kihangsúlyozott elméleteket.

A tapasztalt piacmatadorok azt mondják, hogy a pénzpiacok legnagyobb, a befektetők által ismételt hazugsága, ez a mondat- “Ez most más lesz“.

Most mindenki számára nagyon fontos leporolni a régebbi cikkeinkre való utalásokat, újra megismételni  és fejben tartani őket. A koronavírussal és a piaccsökkenéssel kapcsolatban egy cikket készítettünk a jelenlegi helyzet leírásával, valószínű forgatókönyvekkel és az ajánlásainkkal.

Nagyon kíváncsiak vagyunk, hogy 2020-ban a pénzpiacokhogyan fognak zárni, egy év múlva hogy fogunk róluk írni és milyen tanulságokat fogunk belőlük kikövetkezni. Biztos sejtéseink már vannak, de nem szeretnénk azokat megelőzni.

Hosszú távlatban azonban a koronavírus által okozott történések valószerűtlen lehetőség lesz és az emberek többsége verni fogja a fejét, miért nem használták ki ezt a lehetőséget és  miért pánikoltak be. Ne legyen az egyik közülük.

A beruházás okozta csalódások egyetlen megoldása tapasztalatokat szerezni, beruházni, megismerni annak negatív oldalait, tanulni, hallgatni, megérteni a kockázatot, türelmesnek és ellenállónak lenni, ami a 2019-es év másik tanulsága.

3. tanulság- a siker kulcsa a diverzifikáció 

A tanulságok végére megismételjük egy kulcsfontosságú feltételét a sikeres passzív beruházásnak, mégpedig a diverzifikációt-kockázat elosztást a részleges beruházások soksága között.

Mi azonban szeretnénk ezt másképp elmagyarázni, mégpedig a hozam hagyományos periodikus táblázatával, amellyel az oldalainkon már találkozhatott. Frissítve az elmúlt év adataival.

A táblázat felfedi az összes 10 aktívum osztályának teljesítményét, azaz az összes 10ETF alapot, amelyek az elmúlt 15 év alatt a Finax portfólióját alkotják. Az oszlop mindig egy évet jelent és az egyes alapok minden évben (oszlop) fentről lefelé az elért hozam szerint vannak besorolva. 

Minden ETF alapnak saját színe van, hogy figyelemmel követhesse, mikor volt kiértékelve és a skálában milyen pozíciót ért el. Ez az egész táblázat értelme. Célja rámutatni, hogy a táblázat felső és alsó soraiban is az összes aktívum osztálya váltakozva jelenik meg.

A táblázatnak illusztrálnia kell azt a tényt, hogy nem érdemes az elmúlt év győztesekként játszani, vagy azokat a legközelebbi időszakban keresni. Sok ember számára a beruházási stratégiát az alapok vásárlásának ez a folyamata jelenti az aktuális legmagasabb értékelés szerint. Általában azonban a beruházással kapcsolatban csalódást eredményez, amint az a táblázatból kiolvasható.

Senki nem tudja, ki lesz a következő év győztese. Pontosan úgy, ahogy az elmúlt év győztesei és vesztesei kicserélődtek. 2018 legjobb osztálya a 2019-es évben (államkötvények) a legrosszabb lett. 2018 legrosszabb alapja a tavalyi év második legsikeresebbje lett (kis európai cégek részvényei).

A diverzifikáció magával hozott értéke a sok értékpapír között nemcsak a kockázat maximális elosztása, hanem bizonyosság megszerzése is, hogy az elért hozamok szempontjából mindig birtoklom a jelenlegi és jövőbeli nyerteseket is.

Sok spekuláló ember számára a diverzifikáció és helyes allokáció az egyetlen válasz arra, hogy a beruházásokat kötvényekbe helyezzék, majd később (de  mikor?) ismét visszahelyezzék azokat.

Nagyon kíváncsiak vagyunk, hogy mit fog hozni az idei év és hogyan fog majd végződni. Szinte csak most kezdődött el, még 2019-hez írjuk a cikkeket és mégis már sok meglepetést hozott magával. Bizonyos, hogy jövőre is fogjuk említeni. Ne feledkezzünk meg erről a pillanatról és a jelenlegi érzéseinkről. Biztosan érdekes lesz egy év múlva visszatérni hozzájuk.