Podcast:

Viaceré negatívne zmeny síce oslabili potenciál 2. piliera, no aj napriek nim postupne narástol do úctyhodných rozmerov. Na dôchodok si vďaka nemu šetrí už viac ako 1,5 milióna ľudí a dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) spravujú viac ako 9,3 miliardy eur úspor Slovákov.

Trhy zarobili veľa. Slováci málo

Zatiaľ čo rok 2018 ale zhodnoteniu dôchodkových úspor neprial a väčšina sporiteľov v 2. pilieri nezarobila, uplynulý rok bol naopak na výnosy rekordný. Akciové a indexové fondy zarobili od 11,6% do 28,6%, garantované dôchodkové fondy zhodnotili majetok sporiteľov od 0,9 do 4,9%.

Maximálny výnos ale dosiahol iba málokto, keďže väčšina Slovákov si na dôchodok šetrí v dlhopisových garantovaných fondoch. Bez správneho nastavenia rizika v 2. pilieri sa vyšších dôchodkov nedočkáme.

Garantovaný výnos nehľadajte

Najväčšie nebezpečenstvo „bezpečných“ dlhopisových garantovaných fondov je nebezpečne nízky dôchodok. Príliš veľa ľudí sa obáva krátkodobých výkyvov finančných trhov a prehliada dlhodobý rastový trend akciových trhov.

Jeden príklad za všetky. Za posledných 100 rokov by sa 100 dolárová investícia do amerických akcií zhodnotila na 1 940 000 dolárov (celkový výnos vrátane reinvestovaných dividend). Áno, čítate správne. 100 dolárov by sa zhodnotilo na jeden milión deväťstoštyridsaťtisíc dolárov. Väčšina z nás síce nemá 100-ročný investičný horizont, ale presne toto je pointa dlhodobého investovania.

V rozumne rozloženej investícii môžu mať samozrejme priestor aj dlhopisy. Pri dlhodobom a pravidelnom sporení na dôchodok ale nemajú v portfóliu čo hľadať. Väčšina Slovákov by si na dôchodok mala šetriť v indexových fondoch, ktorých majetok je takmer na 100% investovaný do akcií najväčších a najziskovejších spoločností z celého sveta.

Žiaľ, až 6,7 miliardy eur je zainvestovaných v dlhopisových garantovaných fondoch, ktorých dlhodobý výnos sotva pokrýva mieru inflácie. Akciové a zmiešané fondy tiež nie sú žiadne terno. Príliš veľkú časť peňazí totiž investujú do dlhopisov, čo výrazne limituje ich dlhodobý ziskový potenciál.

Tadiaľto cesta k vyšším dôchodkom nevedie. Nesprávna alokácia aktív tak naďalej zostáva hlavným problémom 2. piliera.

Mladí na to idú dobre

Napriek viacerým negatívnym zmenám, ktoré postihli 2. pilier v roku 2019 (zastropovanie veku odchodu do dôchodku, zmena výpočtu minimálneho dôchodku a faktické zrušenie zásluhovosti) je dobrou správou rastúci záujem mladých ľudí o sporenie v 2. dôchodkovom pilieri.

V roku 2019 doňho vstúpilo viac ako 80-tisíc ľudí do 35 rokov, čo je najvyšší počet nových sporiteľov s výnimkou otvorenia/vzniku 2. piliera. Ešte lepšou správou je fakt, že viac ako 90% nových sporiteľov si vyberá negarantované fondy.

Každý môže z výplaty šetriť aspoň 5%

Dobrou správou je tiež nárast v príspevkovej sadzbe, teda časti odvodov, ktoré môžu smerovať na súkromný dôchodkový účet sporiteľa v 2. pilieri. Zatiaľ čo v minulom roku odchádzalo do 2. piliera 4,75% z hrubej mzdy (resp. vymeriavacieho základu živnostníka), tento rok je to už 5%.

Do roku 2024 sa tento pomer bude každý rok zvyšovať o 0,25% ročne, pokiaľ nedosiahne 6% do 2. piliera a 12% do Sociálnej poisťovne.

Ak teda zarábate 1000 eur v hrubom, môžete si tento rok každý mesiac automaticky šetriť na dôchodok 50 eur mesačne. Bez toho, že by vás to stále čo i len cent navyše. Tieto peniaze by ste na účte aj tak nevideli.

Jednoducho dáte menej peňazí štátu a časť povinných odvodov presmerujete na Váš osobný dôchodkový účet. Bola by škoda nevyužiť to.

Vyberte si dobrú DSS a zarábajte maximum

Po tom, ako v minulom roku dokončila skupina NN DSS prevzatie konkurenčného Aegon-u (k 1.11.2019), zostalo v druhom pilieri pôsobiť už iba 5 spoločností. A onedlho sa ich počet pravdepodobne zníži ešte o jednu.

Francúzska skupina AXA by sa totiž rada zbavila svojich aktivít na Slovensku a v Českej republike, na predaj je teda aj ich druhý a tretí dôchodkový pilier. Čoskoro teda úspory Slovákov budú spravovať iba 4 spoločnosti, z ktorých jedna (Allianz) neponúka indexový fond z presvedčenia. Vyberajte teda opatrne, na detailoch záleží.

Najlepšou voľbou pre sporiteľov s dostatočne dlhým investičným horizontom je dnes indexový fond od VÚB Generali, prípadne AXA. Osobne uprednostňujem VÚB Generali, najmä kvôli vynikajúcej mobilnej aplikácii.

Pokiaľ máte peniaze v indexovom fonde jednej z týchto dvoch DSS-iek, máte to najlepšie, čo dnes 2. dôchodkový pilier ponúka. Ak nie, pouvažujte nad zmenou. Nestojí Vás to nič, zmena DSS-ky je 1x ročne zadarmo.

Ak ešte v 2. pilieri nie ste a máte menej ako 35 rokov, neváhajte a rýchlo doňho vstúpte. Každý zameškaný mesiac či rok vás vyjde veľmi draho.