Náročnosť
Ako funguje 2. pilier v roku 2026?
Krátke zopakovanie na úvod - zatiaľ čo v 1. pilieri (štátny dôchodok zo Sociálnej poisťovne) vaše odvody okamžite putujú na účty dnešných dôchodcov, v 2. pilieri si budujete vlastné dôchodkové úspory. Peniaze na vašom osobnom dôchodkovom účte sú vaším súkromným majetkom, investujú sa podľa vami zvolenej alebo predvolenej investičnej stratégie a v prípade úmrtia sú dediteľné.
2. pilier v skratke:
- Pre každého zamestnanca do 40 rokov je vstup automatický.
- Do 2. piliera smerujú 4 % z hrubej mzdy, resp. vymeriavacieho základu živnostníkov.
- Na dôchodok si v 2. pilieri sporia už viac ako 2 milióny Slovákov a celkový objem ich dôchodkových úspor je približne 19 miliárd eur.
- Platíte len jediný poplatok za správu majetku vo výške max. 0,40 % ročne. Zo zákona sú úplne zrušené poplatky za zhodnotenie (tzv. success fee, v minulosti 10 % z dosiahnutých výnosov) aj poplatky za vedenie dôchodkového účtu.
Fond, ktorý rozhodne o vašom dôchodku
Najdôležitejšia časť výpisu je to, v ktorých fondoch máte zainvestované svoje peniaze. Každá správcovská spoločnosť (DSS) povinne spravuje minimálne jeden dlhopisový garantovaný fond a indexový negarantovaný fond, pričom rozdiely v ich dlhodobej výkonnosti sú pre finálnu sumu dôchodku úplne zásadné.
Dlhopisové fondy dosahujú od vzniku 2. piliera v roku 2005 priemerný ročný výnos na úrovni 1,1 % až 1,8 %. Vzhľadom na priemernú ročnú infláciu okolo 3 % tieto fondy nedokázali ani len zachovať kúpnu silu a v reálnom vyjadrení úspory sporiteľov prakticky znehodnocovali.
Naopak, indexové fondy dosahujú od ich zaradenia do 2. piliera (apríl 2012) priemernú čistú ročnú výkonnosť presahujúcu 10 %. Tento rozdiel potvrdzuje, že kým garantované fondy doručili reálnu stratu kúpnej sily, pasívne akciové indexové fondy sú hlavným nástrojom na dlhodobé budovanie kapitálu (aj) v 2. pilieri.
Koniec éry dlhopisov
Práve za účelom maximalizácie budúcich dôchodkov presadila Hegerova vláda zásadnú reformu. Tá zmenila nastavenie úspor väčšiny sporiteľov v prospech rizikovejších, no výrazne výnosnejších indexových fondov. Proces hromadného presunu týchto úspor bol oficiálne zavŕšený k 31. decembru 2025.
Táto zákonná zmena sa v plnom rozsahu týkala osôb narodených v roku 1969 a neskôr, ktorým sa do indexov presunul celý existujúci majetok aj nové príspevky. Starším sporiteľom (narodeným pred rokom 1968) sa do indexových fondov začali automaticky pripisovať len nové príspevky, zatiaľ čo ich pôvodný majetok zostal v dlhopisových fondoch, ak sa sami nerozhodli inak.
Vďaka tejto reforme sa rozloženie majetku v 2. pilieri významne zmenilo a v indexových dôchodkových fondoch sa dnes nachádza už viac ako 70 % celkového majetku sporiteľov.
Ako čítať dôchodkové prognózy?
Váš výpis z 2. piliera obsahuje tri scenáre budúceho dôchodku: pesimistický, základný a optimistický. Najväčšiu výpovednú hodnotu má základný scenár, ktorý pri indexových fondoch (na horizonte cez 10 rokov) počíta s ročným zhodnotením 8,7 % (pred poplatkami DSS za správu majetku). Vzhľadom na historickú výkonnosť týchto fondov okolo 10 % p.a. ide o pomerne triezvy odhad. Optimistický scenár pracuje s očakávaným výnosom až 13,5 %, čo je na horizonte 30 až 40 rokov pomerne nepravdepodobné.
Tieto prognózy nie sú náhodné, ich metodiku presne definuje Opatrenie Ministerstva práce č. 205/2025 Z. z. Do výpočtu vstupuje aktuálna hodnota účtu, výška príspevkov, inflácia aj očakávaný vek odchodu do dôchodku.
Čísla na výpise v každom prípade neberte ako fixný prísľub budúceho dôchodku, ale ako orientačný odhad. Najmä u mladších sporiteľov sa môžu výsledné sumy v krajných scenároch líšiť až niekoľkonásobne, čo len zdôrazňuje dôležitosť správne nastavenej stratégie.
Oprávnená osoba a dedenie úspor
Položka oprávnená osoba určuje, komu budú vyplatené úspory v prípade úmrtia sporiteľa. Ak nemáte nastavenú žiadnu oprávnenú osobu, majetok sa stáva predmetom štandardného dedičského konania, čo pozostalým zbytočne predlžuje prístup k peniazom. Priamym určením jednej alebo viacerých osôb v DSS majetok dedičské konanie úplne obchádza. Úspory budú oprávnenej osobe vyplatené prakticky okamžite po doručení úmrtného listu, čím sa celý proces významne zrýchli.
Tento mechanizmus v 2. pilieri teda plní funkciu životného poistenia s nulovými priamymi nákladmi. Ak nemáte nastavenú oprávnenú osobu, doplňte si ju ešte tento týždeň. V klientskej zóne DSS je možné kedykoľvek upraviť zoznam príjemcov aj ich percentuálne podiely bez overovania podpisov u notára. Ročný výpis predstavuje ideálny moment na revíziu týchto údajov, predovšetkým po zmene rodinného stavu alebo narodení dieťaťa.
6 miliárd dôvodov, prečo prevziať kontrolu
Druhý pilier je vo svojej podstate skvelá myšlienka. Ak by sme sa držali pôvodného nastavenia (9 % príspevková sadzba z hrubej mzdy) a skombinovali ho s dnešnými nízkymi poplatkami, indexovými fondmi a predvolenou investičnou stratégiou pre mladých, o budúce dôchodky by sme sa báť nemuseli.
To však bohužiaľ neplatí. Realitou sú desiatky legislatívnych zmien a politické zásahy, ktoré sporiteľov pripravili o odhadovaných 6 miliárd eur (najmä na nezarobených výnosoch pre príliš konzervatívne nastavenie nadiktované politikmi).
Založte si účet a začnite investovať ešte dnes
Váš výpis z 2. piliera preto berte ako dôležitý budíček. Pozrite sa na sumu, ktorú vám má priniesť v dnešných cenách (teda po odpočítaní inflácie), a porovnajte ju so svojimi očakávaniami na dôchodku. Ak tam vidíte priepasť, je čas ju zaplniť vlastným investovaním.
