Druhý dôchodkový pilier ušiel za posledných 14 rokov pekný kus (tŕnistej) cesty. Po viacerých negatívnych zásahoch štátu sme sa ale dopracovali k niečomu, čo by mohlo fungovať. Mohlo, ak by sa sporitelia začali zaujímať o svoje peniaze a spravili svoju časť roboty. Darmo majú Slováci možnosť zarábať 8-9% ročne, ak ju nevyužívajú.

Výber fondu je kritický

Finančné trhy zvládli prvý polrok na jednotku, čo sa samozrejme prejavilo aj na výsledkoch dôchodkových fondov. Rastúce trhy ale samozrejme nie sú zásluhou DSS-iek. Čo im ale (niektorým) uznať môžeme je dobré nastavenie dôchodkových fondov. To ale neplatí pre všetky správcovské spoločnosti a už vôbec nie pre všetky fondy.

Keď globálne akciové trhy vzrástli o 17% a váš akciový fond zarobil 10%, niekde je očividne „diera“, kadiaľ vám utekajú veľké peniaze. Akciové fondy totiž neobsahujú iba akcie a pomerne veľkú časť peňazí investujú aj do dlhopisov, ktoré dlhodobo znižujú ich výkonnosť. Veď posúďte sami.

Tohtoročný výnos negarantovaných fondov je samozrejme vysoko nadpriemerný a nie je možné očakávať, že podobné výsledky budú druhopilierové fondy dosahovať stabilne aj v budúcnosti. Lepšie miesto pre úspory priemerného sporiteľa v 2. pilieri s investičným horizontom presahujúcim 20 rokov ale neexistuje.

Napriek viacerým nedostatkom a nelogickým poplatkom fondov v 2. pilieri majú Slováci vďaka indexovým fondom už 7 rokov možnosť zhodnocovať svoje peniaze efektívne a lacno. Od ich zavedenia zarobili sporiteľom v priemere 9,2% ročne.

Menej bolestivý spôsob, ako si zabezpečiť príjem aj na staré kolená, neexistuje. Indexový fondy dnes ponúka viacero DSS-iek, nie sú však rovnocenné, preto vyberajte opatrne.

Dlhopisy zaručia istotu (nízkeho dôchodku)

Z 1,54 milióna sporiteľov v 2. pilieri si stále až tri štvrtiny sporia na dôchodok v dlhopisových garantovaných fondoch, čím sa pripravujú o pekný dôchodok. Garantované fondy síce zarobili v prvom polroku celkom pekných 2,18%, to je ale približne iba jedna osmina výnosov indexových fondov.

Priemerný ročný výnos garantovaných fondov od vzniku II. piliera na úrovni 2,11% možno nevyzerá až tak zle, v skutočnosti ale stova pokrýva mieru inflácie. Reálny výnos (očistený o infláciu) je okolo nuly, resp. v zápornom teritóriu, v závislosti od konkrétneho fondu a DSS-ky.

Premárnená príležitosť

Ak to takto bude pokračovať ďalej, nebude mať väčšina sporiteľov v 2. pilieri z neho takmer žiadny osoh. Najspoľahlivejší spôsob, ako dlhodobo porážať infláciu a dosahovať najvyšší výnos ponúkajú akciové trhy. Nie dlhopisy. Tie vás síce ochránia pred výkyvmi akciového trhu, rovnako spoľahlivo vás ale ochránia aj pre reálnym zhodnotením (po započítaní vplyvu inflácie).

Dobrou správou je rastúci záujem mladých ľudí o 2. pilier a postupný rast počtu sporiteľov v dynamických fondoch. Za posledné roky sa podiel sporiteľov, ktorí investujú do negarantovaných fondov, strojnásobil. Väčšina sporiteľov sa však svojou nečinnosťou stále pripravuje o tisícky eur ročne. Raz im tie nezarobené peniaze budú veľmi chýbať.