Pravidelné investování je jednoduchý koncept. Jde o zvyk důsledně odkládat peníze, ať už na denní, týdenní nebo měsíční bázi.

A to nejlepší? Nemusíte se trápit tím, jestli trhy právě rostou, nebo klesají. Není třeba hádat ani čekat na „ideální“ okamžik. Pomalu, ale jistě investujete do své budoucnosti.

Díky této rutině je investování méně stresující a pomáhá soustředit se na dlouhodobé cíle. Mnoho lidí, kteří se rozhodnou investovat pravidelně, si časem všimne, že se to opravdu vyplácí. Bez ohledu na tržní výkyvy je konzistentnost to, co přináší výsledky a zajišťuje vám dlouhodobou finanční stabilitu.

Následující obrázek ukazuje výsledek pravidelného investování 50 eur měsíčně do 100% akciového portfolia Finaxu od července 2018. Jde o jeden z transparentních účtů Dominika Hrbatého.

Co znamená pravidelné investování?

Hlavním tématem tohoto blogu je průměrování nákladů investice (tzv. DCA čili Dollar Cost Averaging). Jde o jednoduchou, ale účinnou strategii, kdy pravidelně investujete do akcií či jiných cenných papírů s cílem akumulovat finanční majetek.

Tento přístup je obzvlášť výhodný pro drobné, neprofesionální investory, protože umožňuje:

• Investovat v čase: I bez velkého jednorázového vkladu můžete pravidelnými menšími částkami nahromadit významný majetek, což je výhodou zejména pro začínající investory. Klíčovou výhodou je, že peníze investujete hned po jejich získání a odložení. Díky tomu okamžitě využíváte růst trhu a složené úročení, což v dlouhodobém horizontu vede k vyšším výnosům.
• Snížit riziko časování trhu: Pravidelnost vám pomůže zbavit se stresu ze snahy časovat trh při nákupu či prodeji investic. Všichni víme, jak lákavé může být čekat na „ideální“ okamžik k investování. Realita je však taková, že trhy jsou nepředvídatelné, a dokonce i zkušení investoři mají problém správně časovat své nákupy a prodeje. Pravidelným investováním přirozeně průměrujete nákupní ceny, čímž snížíte riziko investování velké částky na vrcholu trhu.
• Automatizovat investice: Automatizace snižuje riziko vynechání vkladu a ohrožení cílů. Běžné je nastavit si trvalý příkaz a pracovat na dlouhodobých cílech bez každodenního sledování trhu. Tento přístup vám zajistí, že neustále nakupujete. Je to jako investiční autopilot – o jednu starost méně a zároveň jistota, že vaše peníze nadále směřují k naplnění vašich dlouhodobých cílů.

Jednou z nejlepších vlastností pravidelného investování je budování zdravých finančních návyků. Je to jako měsíční odkládání části příjmu, ale bez tlaku z hledání ideálního okamžiku nebo čekání na objevení „přebytečných peněz“. Pravidelným a automatickým investováním budujete svoji finanční budoucnost každý měsíc kousek po kousku.

A víte, co je zajímavé? Přestože přibližně 45 % klientů Finaxu už pravidelně investuje, stále vidíme prostor pro zlepšení. Někteří volí větší jednorázové platby každých pár měsíců, zatímco jiní se snaží odhadnout „nejlepší čas“ k nákupu.

Pokusy o časování trhů často končí frustrací, o čemž by mnozí mohli vyprávět hodiny. Všichni sníme o levném nákupu a prodeji na vrcholu, ale realita je jiná – nikdo nám neřekne, kdy je ten správný čas.

Drobní investoři jsou z dlouhodobého hlediska v lepší pozici než profesionálové. Nemusejí řešit, co bude příští týden, protože se drží disciplinovaného přístupu, známému také jako „nastav a zapomeň“ (anglicky „Set it and forget it“).

Tento přístup pomáhá zachovat chladnou hlavu vůči náhlým tržním změnám či senzačním titulkům v médiích. Investování je tak klidnější a – co je nejdůležitější – bez neustálého přemítání o tom, co se právě děje, si budujete finanční zabezpečení.

Proč je pravidelné investování tak dobré? Protože rozloží investice v čase. Někdy nakoupíte dráž, jindy levněji, ale při poklesech snižujete svou průměrnou nákupní cenu. A až trh začne růst, vaše vytrvalost se vyplatí.

A co je podle mě nejdůležitější? Pravidelné investování odstraňuje z rovnice emoce. Mnohokrát jsem zažil, jak strach nebo chamtivost zničily plány investora.

Čas je při investování váš nejlepší přítel. Čím jste trpělivější a důslednější, tím pravděpodobněji uvidíte, jak vaše investice rostou. Investování je maraton, ne sprint a nejjistěji se ke svým cílům dostanete krok za krokem.

Abychom si udělali lepší představu o tom, jak pravidelné investování vypadá, uveďme si jeden příklad, který jsme si propůjčili z Ecoinometrics. Porovnána byla výkonnost různých pravidelných vkladů do amerického akciového indexu S&P 500 od roku 2012 do poloviny 2022.

• Měsíční DCA: 400 € každý měsíc
• Týdenní DCA: 100 € každý týden
• Denní DCA: 20 € každý obchodní den

Do poloviny roku 2022 fungovaly jednotlivé strategie takto:

• Měsíční DCA: Investovali jste celkem 51 200 €, čistý zisk 33 145 €.
• Týdenní DCA: Investovali jste celkem 50 200 €, čistý zisk 32 333 €.
• Denní DCA: Investovali jste celkem 53 520 €, čistý zisk 34 332 €.

Jak vidíme, výsledky jsou velmi podobné bez ohledu na to, jak často se investice uskutečňovaly. Ať už investujete denně, týdně nebo měsíčně, výsledky jsou přibližně stejné. Jedinou jistotou je, že pokud se pokoušíte časovat své nákupy, zvyšujete riziko nižších výnosů. Co je dollar cost averaging (DCA)?

Zdroj: Yahoo Finance, ecoinometrics.subtrack.com

Negativa pravidelného investování

Průměrování nákladů je účinné pro ty, kteří nechtějí (nebo nemohou) investovat větší balík peněz najednou. Pravidelné investování učí potřebnému opakovanému odkládání části příjmu a dělá z investování rutinu, která udržuje míru úspor potřebnou k zajištění vlastní budoucnosti.

Pravidelné investování však nemusí být nejvhodnějším způsobem pro investory, kteří mají k dispozici velké množství peněz a mají delší investiční horizont.

Studie ukazují, že pokud máte k dispozici k zainvestování velkou částku, je statisticky lepší investovat všechny peníze najednou. Investice má větší pravděpodobnost nárůstu hodnoty díky času, který stráví v trhu.

Historicky mají akciové trhy tendenci častěji růst než klesat. Třeba v letech od 1926 do 2014 akciové trhy zaznamenaly zisky přibližně v 73 % těchto let. To znamená, že rozložením investic bychom pravděpodobně dokázali snížit průměrnou nákupní cenu jen v 27 % případů.

Omyl „nižšího rizika“

Vyvraťme častý mýtus, že pravidelné investování výrazně snižuje investiční riziko. K tomu dochází zejména při poklesu trhů po zahájení investování. Při jednorázové investici stráví vaše peníze v trhu více času – a jen zainvestované peníze mohou vydělávat. Protože trhy častěji rostou, má jednorázový vklad statisticky vyšší pravděpodobnost lepšího výsledku než rozkládání.

Během býčího trhu (nárůst o 20 % a více) mohou měsíční nákupy znamenat stále vyšší ceny, což může vést k promarněným příležitostem. Letos se trhy dotkly mnoha rekordů. Je tedy dnes jednorázová investice tou správnou strategií? S jistotou to nevíme – nikdo netuší, jestli bude trh v příštích měsících dále růst nebo začne klesat.

Pomoci může historie. Nedávná studie Vanguardu analyzovala výnosy světového indexu MSCI v letech 1976 až 2022 a zjistila, že jednorázová investice překonala pravidelné investování na jednoletém horizontu v 68 % případů.

Na druhé straně stojí za zmínku, že pravidelné investování stále v 69 % případů fungovalo lépe než prosté držení hotovosti. To ani zdaleka neznamená, že by se jednalo o špatnou strategii, kterou není potřeba dodržovat. Z dlouhodobého hlediska vám to přinese skvělé výsledky, ale statisticky má větší jednorázový vklad tendenci zhodnotit náš majetek nejlépe.

Zdroj: Vanguard

Proč investovat pravidelně?

Protože jde o podstatně jednodušší způsob investování, který do velké míry eliminuje rizika nejčastěji vedoucí k nedosažení finančních cílů. Těmi bývá zejména předčasné ukončení investování, nedodržení plánovaného investičního horizontu, odklon od zvolené strategie, spekulace či časté změny investic.

Pravidelné investování snižuje potřebu neustálého rozhodování. Největší překážkou dosažení očekávaných výsledků bývá sám investor. Každé rozhodování zvyšuje riziko chyb a do financí vnáší nežádoucí emoce. Stejně jako ve zdraví, také v investování platí, že prevence je nejúčinnější způsob, jak předcházet problémům.

Z těchto důvodů není samotný výnos tak klíčový, jak se většině investorů zdá. Je zbytečné dosahovat výnosu 15 % ročně, pokud investici po 3 letech ukončíte.

Naopak, nejdůležitějšími faktory úspěšného budování majetku jsou míra úspor, kontinuita a dodržení investičního horizontu. Význam výše úspor ukazuje následující tabulka, která porovnává výsledky investice při různé míře úspor (tedy investování různého podílu příjmu) a různých výnosech.

Na dosažení finanční nezávislosti nebo vybudování požadovaného majetku mají zásadní vliv investované objemy. Pravidelné nespotřebování části příjmu a její investování umožňuje postupné a přirozené zvyšování míry úspor.

Autopilot vnáší do financí nezbytnou disciplínu. Díky pravidelnému investování na své investice často zapomenete, budete do nich méně zasahovat a celkově se jimi nebudete tolik zabývat, což nakonec povede k lepším výsledkům v dlouhodobém horizontu.

Kdy začít investovat?

Často se zaplétáme do úvah o „správném čase“ k investování a snažíme se „odhadnout“ trh v naději, že se nám podaří trefit ideální okamžik. Mnozí investují, když se trh zdá být atraktivní, a nechávají peníze stranou, když je situace nejistá. Fakta jsou však jednoznačná – pokusy o časování trhu jen málokdy přinášejí požadované výsledky.

Pokud vás zajímá, kdy je ten správný čas investovat, odpověď je jednoduchá: PRÁVĚ TEĎ! Nezáleží na tom, jestli máte k dispozici více či méně peněz – nejdůležitější je začít.

Moderní technologie dnes umožňují investovat efektivně, diverzifikovaně a levně již od 10 eur prakticky každému. I malé, ale konzistentní kroky mohou časem přinést zajímavé výsledky.

V následujícím grafu můžete vidět výhody brzkého začátku investování a to, jak velkou roli může sehrát zpoždění jen o několik let. V příkladu jsme předpokládali, že investor vkládá 5 000 € ročně do investice s ročním výnosem 8 %.

Založte si účet a začněte investovat ještě dnes

Začněte arrow_forward

 Z grafu je patrné, že začnete-li ve věku 25 let, můžete mít ve věku 65 let (při 40letém horizontu) přibližně 1,3 milionu eur. Tento graf dokonale ilustruje citát Darrena Hardyho: „Efekt složeného úročení je princip sklizně obrovských odměn ze série malých, inteligentních rozhodnutí.“

Zdroj: CharlieBilello, Creative Planning

Pokud si uvědomíte hodnotu investování, dalším krokem je vytvořit si z něj návyk – stejně jako z čištění zubů. Pravidelným odkládáním byť jen malé části příjmu si aktivně budujete finanční jistotu.

Vím, že taková rozhodnutí se mohou zdát složitá, ale automatizace dokáže celý proces výrazně usnadnit. Jakmile budete mít připravený plán, nebudete muset přemýšlet o každém dalším kroku – vaše investice budou neúnavně pracovat pro vás. Malé, důsledné kroky v přítomnosti vedou k finanční svobodě v budoucnosti.