Ochraňte s Peněženkou své úspory před inflací

Stejně to platí i naopak – pokud úrokové sazby klesnou, hodnota Peněženky vzroste. Tomuto produktu se proto nejvíce daří právě v obdobích klesajících úrokových sazeb. Kromě úrokového rizika jsou ostatní typy rizika zanedbatelné. Dopad bankrotu vydavatelů dluhopisů (např. států nebo firem) zahrnutých v portfoliu je minimalizován díky širokému rozložení investice mezi velké množství dluhopisů a použití výhradně dluhopisů s vysokým kreditním ratingem (tzv. nástroje investiční třídy). U ETF kopírujících úrokové sazby Evropské centrální banky podstupují investoři také riziko protistrany vyplývající ze swapových kontraktů, kterými fond dosahuje tento výnos. Protistranami jsou velké banky (např. Société Générale, Deutsche Bank). Proti tomuto riziku vás však dostatečně chrání přísná regulace. V rámci fondu riziko jedné protistrany nesmí přesáhnout 10 %. Swapy jsou zároveň plně majetkově zajištěny – pouze objem do 500 tisíc eur nemusí být v případě derivátů majetkově zajištěn, což u fondů se spravovaným majetkem v miliardách eur představuje skutečně zanedbatelný objem. V případě selhání protistrany zůstávají v majetku aktiva výměnného koše (kvalitní dluhopisy, příp. akcie).

Pokud se chcete vyhnout zhoubné síle inflace, nenechávejte své krátkodobé úspory na běžném účtu, jinak jejich kupní síla bude v době jejich potřeby menší. Podle dat ČNB měli Češi ke konci května 2025 právě na běžných účtech více než 1,4 bilionu korun, což je enormní číslo. Při 2% roční inflaci tak kupní síla tohoto balíku peněz klesne o 27 miliard korun. Je však třeba podotknout, že pokud máte na bankovním účtu úspory, které budete potřebovat až za 3 a více let, takže je můžete nechat zainvestované po delší dobu, nemusíte se omezovat na konzervativní investování v Peněžence. V takovém případě doporučujeme zvážit dlouhodobější investování do ETF, které inflaci poráží ještě přesvědčivěji.

Bystrý vklad i Peněženka se skládají z krátkodových dluhopisů a nástrojů kopírujících krátkodobou úrokovou sazbu stanovenou Evropskou centrální bankou. Oproti Bystrému vkladu však Peněženka obsahuje dluhopisy s o něco delší dobou splatnosti.

Hodnota úspor v Peněžence proto bude kolísat o trochu více než v Bystrém vkladu. Výměnou za to by ale měla ve většině období nabízet vyšší výnos.

Bystrý vklad je proto vhodnější, pokud své eurové úspory budete potřebovat do jednoho roku (např. na dovolenou či nákupy v zahraničí) nebo na nich nechcete vidět žádné kolísání hodnoty. V případě, že úspory budete potřebovat za 1 až 3 roky (např. na výměnu auta nebo větší rekonstrukci domácnosti) a jste ochotni akceptovat určité kolísání hodnoty výměnou za vyšší zhodnocení, měli byste sáhnout po Peněžence.

Na toto téma jsme napsali také samostatný blog. Přečtěte si jej pro získání více informací o rozdílech mezi těmito produkty a zjištěte, pro jaké situace jsou nejvhodnější.