Dificultate
Prima jumătate a anului 2025 a fost un adevărat test pentru nervii investitorilor. Când Donald Trump a anunțat introducerea tarifelor reciproce în timpul „Liberation Day”, în aprilie, acțiunile globale au scăzut puternic. S-a slăbit și dolarul american, în care deținem cea mai mare parte a pozițiilor noastre în acțiuni, ceea ce a contribuit suplimentar la scăderea portofoliilor noastre.
Lecțiile de investiții în astfel de situații sunt clare: nu intra în panică, continuă să investești regulat sau profită de scădere prin depuneri suplimentare. Scăderile au făcut întotdeauna parte din investiții, iar fiecare dintre ele a fost urmată, mai devreme sau mai târziu, de o revenire.
Totuși, când un scenariu asemănător chiar se desfășoară în realitate, încep să apară îndoielile. Și eu am întâlnit mai multe comentarii online care susțineau că, de data aceasta, va fi diferit și că Trump va perturba complet sistemul economic modern. Atunci începi să te întrebi dacă nu ar fi mai bine să vinzi și să aștepți să vezi cum evoluează situația.
Însă nici Donald Trump nu a putut ignora presiunea piețelor (mai ales a pieței obligațiunilor, unde creșteau dobânzile la care se împrumuta statul american). A făcut un pas înapoi față de nivelul inițial al tarifelor, iar apoi a urmat una dintre cele mai rapide recuperări bursiere din istorie.
Poți vedea acest lucru în graficul de mai jos, care arată evoluția unora dintre portofoliile noastre. Se observă, de asemenea, că fluctuațiile pieței nu au afectat soluțiile noastre prudente de investiții pe termen scurt (Portofel și Depozit în euro).
Disclaimer privind datele prezentate: Toate datele referitoare la performanța portofoliilor Finax reprezintă performanța reală obținută de portofoliile model. Metoda de calcul a performanței reale este descrisă în articolul nostru Cum calculăm performanța reală a portofoliilor Finax?. Rezultatele din trecut nu garantează randamente viitoare, iar rezultatul investiției tale poate fi și o pierdere. Asigură-te că înțelegi riscurile asociate investițiilor.
Aș mai evidenția două lucruri interesante despre evoluțiile recente din piețe.
În primul rând, în ciuda știrilor negative, profitabilitatea companiilor crește solid. Companiile incluse în indicele american S&P 500 și-au majorat profiturile în trimestrul al doilea cu aproape 12% față de aceeași perioadă a anului trecut. Este deja al treilea trimestru consecutiv în care profiturile lor cresc într-un ritm de două cifre. Este o dinamică remarcabilă din perspectivă istorică. Companiile au reușit să obțină aceste rezultate în ciuda tarifelor și a amenințărilor politice.
Creșterea profiturilor companiilor este esențială pentru investiții. Deoarece acțiunile reprezintă participații în companii, evoluția profiturilor este un factor-cheie care determină prețul acțiunilor pe termen lung.
Al doilea lucru interesant este că, după o perioadă lungă, diversificarea internațională a dat roade în ultimele șase luni. Acțiunile americane, care în anii anteriori au depășit clar restul lumii, au rămas de această dată în urma celor internaționale.
Este încă prea devreme pentru a spune dacă această tendință va continua și în viitor. Totuși, acest semestru a arătat clar cât de importantă este diversificarea. Investitorii care au deținut acțiuni internaționale au trecut printr-o scădere mai blândă și au încheiat perioada cu profituri mai mari. Poți vedea acest lucru și în graficul care arată evoluția unor ETF-uri selectate din portofoliile noastre de la începutul anului.
În trecut, am subliniat de multe ori că, atunci când investești, este important să deții titluri din întreaga lume. Tendințele s-au inversat de multe ori de-a lungul istoriei, iar regiuni diferite au dominat în perioade diferite. Doar dacă le deții pe toate poți fi sigur că portofoliul tău îi va include pe viitorii câștigători, oriunde ar apărea ei.
Cum au performat portofoliile Finax în acest context? Găsești cifrele exacte în tabelele de mai jos.
Dacă economiile tale sunt într-un produs concurent, iar acest articol te convinge că ar fi mai bine administrate la Finax, poți profita de reducerea noastră pentru transferul investiției. Dacă documentezi închiderea unei investiții la un produs concurent, vom administra jumătate din suma transferată gratuit timp de doi ani.
Strategii dinamice
În investiții, este în general valabil că, cu cât îți asumi un risc mai mare, cu atât randamentul așteptat al investiției ar trebui să fie mai mare.
Strategia noastră dinamică este alcătuită exclusiv din acțiuni, care sunt supuse unor fluctuații mai accentuate de valoare, ceea ce o face cel mai volatil portofoliu al nostru. În schimb, ar trebui să ofere un randament mai ridicat pe termen lung. În tabelul următor poți vedea performanța sa după comisioane. Ține cont că profitul final poate fi supus impozitării.
În ultimul an, portofoliul nostru pasiv dinamic a reușit să mențină un randament pozitiv, în ciuda tensiunilor globale, a războaielor comerciale și a tarifelor. Comparativ cu multe portofolii concurente, a beneficiat de o diversificare internațională mai amplă.
Întreaga lume în portofoliul dumneavoastră - investiție ETF simplă și ieftină
În aceste articole, subliniem de obicei că, atunci când evaluezi o investiție în acțiuni, ar trebui să te uiți la o perioadă mai lungă decât doar un an. Pe piața de acțiuni se poate întâmpla orice într-un singur an, iar în aceste portofolii nu ar trebui să investești niciodată doar pe termen scurt.
Performanța pe termen mai lung a strategiei noastre 100% în acțiuni se situează între 8% și 11% pe an, ceea ce este în linie cu randamentul așteptat tradițional al piețelor globale de acțiuni.
Strategii echilibrate
Categoria de risc SRI 3 include strategii alcătuite din combinații diferite de acțiuni și obligațiuni, care au generat randamente între 3% și 4% în ultimul an.
După cum probabil ai observat, majoritatea lor au depășit strategia dinamică în ultimul an. Au beneficiat de diversificarea în obligațiuni, ale căror prețuri sunt mai stabile decât cele ale acțiunilor, ceea ce le-a făcut mai rezistente în timpul celor mai multe scăderi din piață. De aceea, strategiile bazate pe obligațiuni sunt de obicei opțiunea mai sigură atunci când vrei să investești pe perioade mai scurte.
Deschide un cont și începe să investești
Totuși, poți vedea că portofoliile cu o pondere mai mare de acțiuni au adus randamente mai bune pe orizonturi mai lungi. Așa cum era de așteptat, riscul mai ridicat i-a recompensat pe investitori cu randamente mai mari.
Strategii conservatoare
Categoria de risc SRI 2 include portofolii construite în principal pe obligațiuni. Ele sunt concepute pentru investiții pe termen mai scurt și sunt supuse unor fluctuații mai reduse de valoare. Pe lângă portofoliile de obligațiuni Investing in ETFs, această categorie include și Wallet, un produs pentru păstrarea economiilor de care vei avea nevoie în 1 până la 3 ani.
Toate strategiile au obținut randamente decente în perioada de un an încheiată în iunie 2025, acoperind confortabil rata inflației din zona euro.
Totuși, pe o perioadă mai lungă, de cinci ani, strategiile bazate pe obligațiuni au obținut doar câștiguri moderate sau au rămas încă pe minus. Motivul este că, în 2022, am trecut prin cea mai abruptă creștere a ratelor dobânzilor din istorie. Atunci când dobânzile cresc, prețurile obligațiunilor scad. Merită menționat însă că această situație a fost extremă și fără precedent din punct de vedere istoric.
Depozit în euro
Depozit în euro este o soluție din cea mai redusă categorie de risc, SRI 1. Valoarea sa este supusă unor fluctuații aproape inexistente. Randamentul său reflectă rata de bază a dobânzii stabilită de banca centrală. Prin urmare, este o soluție comparabilă cu conturile de economii sau depozitele la termen din bănci.
Dacă te conving aceste rezultate, îți reamintim că poți profita de reducerea noastră generoasă pentru transferul investiției de la un furnizor concurent. Îți dorim investiții liniștite, fără stres sau griji inutile. Investește și relaxează-te.šimo
