Index S&P 500 – co to je?

Index S&P 500 je jedním z nejpopulárnějších akciových indexů na světě. Abychom však mohli vysvětlit, co to je, pojďme si nejprve říct, co to vlastně burzovní indexy jsou.

Co je index akciového trhu?

Index akciového trhu je statistický ukazatel, který vypočítávají burzy cenných papírů nebo jiné instituce pro sledování změn cen na finančním trhu. Zahrnuje všechny akcie obchodované na daném trhu nebo pouze akcie konkrétních společností vybraných podle kritérií, jako je sektor, odvětví nebo velikost společnosti.

Kontrola cen všech finančních nástrojů v oblasti zájmu je úloha, která by pravděpodobně spotřebovala obrovské množství času a energie a často by byla až nemožná. Burzovní index nám proto umožňuje pozorovat trendy, které v dané době převládají na konkrétním trhu.

Má však i jiné, specializovanější využití. Může například sloužit jako podkladový nástroj pro některé deriváty a investiční produkty, jako je tomu v případě ETF. Samotný index je statistické měřítko, takže se s ním nedá obchodovat. Fondy ETF jej ale sledují a „napodobují“, přičemž kopírují strukturu zvoleného indexu.

Jak funguje index S&P 500?

S&P 500 je jen jeden z indexů akciového trhu, který sestavuje americká ratingová agentura Standard & Poor's. Tvoří ho 500 amerických akciových společností s nejvyšší kapitalizací, resp. tržní hodnotou (nad pět miliard dolarů), které splňují další podmínky, jako jsou např.:

• vysoká likvidita akcií (roční objem obchodů se rovná alespoň 30 % kapitalizace společnosti),
• alespoň 50 % všech vydaných akcií se volně obchoduje na burze,
• pozitivní finanční výsledky za předchozí čtvrtletí a předchozích 12 měsíců.

Hodnota indexu S&P 500 se vypočítává na základě váženého průměru – každé společnosti se přiřadí příslušná váha na základě její kapitalizace, takže čím vyšší je hodnota společnosti, tím větší vliv má na hodnotu indexu. Na index neustále dohlíží indexový výbor, který jednou měsíčně nejen vyhodnocuje společnosti aktuálně zařazené do indexu, ale také analyzuje případné změny, které by se mohly uskutečnit. Jednou za čtvrtletí se index rebalancuje, což znamená, že se může změnit struktura a složení indexu – zařadí se nové oprávněné společnosti, zatímco ty, které již nesplňují potřebné požadavky, se vyloučí.

Podíl jednotlivých společností v indexu S&P 500 podle tržní kapitalizace k 20. 11. 2022, zdroj: visualcapitalist.com

Proč tak často slyšíme o indexu S&P 500?

Pokud se právě začínáte zajímat o akciový trh, možná si kladete otázku, proč se v první řadě tak často hovoří o indexu S&P 500. Odpověď je jednoduchá: považuje se za ukazatel aktuální hospodářské situace ve Spojených státech.

Díky přesným pravidlům výběru společností zařazených do indexu se považuje za vysoce spolehlivý, takže dokonale ilustruje náladu a sentiment investorů převládající na americkém akciovém trhu. Obecně se předpokládá, že rostoucí trend indexu znamená býčí trh a klesající trend znamená medvědí trh.

Zdroj: https://finance.yahoo.com/

Uvedený graf znázorňuje výkonnost indexu S&P 500 za posledních sto let (k 2. 3. 2023). Jasně vidíme, že navzdory občasným poklesům index – odrážející prosperitu trhu – dlouhodobě neustále roste a dosahuje po sobě jdoucích maxim. Mimochodem, výborně to ilustruje, proč je nejlepším lékem na tržní riziko čas.

Dobře, ale stále mluvíme jen o Spojených státech. A co zbytek světa?

Když mluvíme o finančních trzích, role některých zemí je někdy mnohem důležitější než role jiných. Podíváme-li se na světové burzy v makro měřítku, zjistíme, že Spojené státy včetně největších světových burz jako New York Stock Exchange (zkráceně NYSE) a National Association of Securities Dealers Automated Quotations (známější jako NASDAQ) jsou zodpovědné za téměř 60 % jejich celkové kapitalizace – tedy hodnoty akcií obchodovaných společností.

Index S&P 500 přitom tvoří globální giganti, jejichž výkonnost je na jedné straně ovlivňována globálními ekonomickými trendy – například změnami směnných kurzů, mezinárodní obchodní dohodou nebo politickými událostmi – a na druhé straně mají sami nemalý vliv na své protějšky v jiných částech světa i na náladu po celém světě. Kromě toho reprezentují široké spektrum odvětví, což poskytuje široký pohled na celkové zdraví ekonomiky. Index S&P 500 proto může sloužit i jako ukazatel globálních hospodářských podmínek.

Samozřejmě, tento index není univerzální a jeho využitelnost je do jisté míry omezená. Neřekne nám dostatek informací o stavu evropských nebo rozvíjejících se trhů a neukáže ani změny, k nimž dochází v rámci jednotlivých odvětví hospodářství. Určitě je však mimořádně cenným zdrojem informací ve světě investic.

Jak investovat do indexu S&P 500?

S&P 500 – jako každý index – je statistickým ukazatelem, a proto se s ním nedá obchodovat samostatně. Existuje však řešení, které vám umožní snadno investovat do společností zahrnutých v indexu.

Tímto řešením jsou fondy ETF, které napodobují strukturu indexů, například ty, které jsou součástí portfolií Finax. V 10 z 11 portfolií Inteligentního investování se nachází právě ETF, které napodobuje výkonnost velkých amerických společností na základě indexu S&P 500.

Pokud například investujete do portfolia sestaveného ze 100 % akcií, Tesla odpovídá za 0,63 % vašeho portfolia, Google (Alphabet) za 0,64 %, Amazon za 0,97 % a Microsoft za 2,17 %. Největší vliv na vaše bohatství má jedna společnost, kterou je Apple, ale stále je to jen 2,57 % vašeho portfolia. I za předpokladu nemožného, tj. úplného bankrotu výrobce iPhonů, bude vaše ztráta právě taková. Takto funguje kouzlo diverzifikace.

Jste zvědaví, jak vybíráme ETF do našich portfolií? Určitě si prohlédněte další články na našem blogu. A pokud máte nějaké dotazy týkající se indexu S&P 500 nebo byste chtěli, abychom v našem dalším příspěvku rozebrali jiné téma ze světa financí a investic, dejte nám vědět na client@finax.eu.