Rezultati za 2020. godinu: Finax i konkurencija

Donosimo vam rezultate portfelja Inteligentnog investiranja i konkurencije u 2020. godini – usprkos pandemiji, zatvorenim gospodarstvima i volatilnosti tržišta. Uspoređujemo i rezimiramo izvedbu Finaxa i drugih popularnih investicijskih rješenja u Hrvatskoj.

Tamara Vrhovec Sekáč | Naši rezultati | 24. veljača 2021

2020. godina će definitivno ući u povijest podebljanim slovima. Razlog tome je dobro poznata svjetska pandemija bez presedana u modernoj povijesti, virusa COVID – 19.  

Događaj takvog kalibra morao je imati utjecaj na svjetsku ekonomiju, a time i na tržišta kapitala. Možete saznati više o prošlogodišnjim kretanjima na tržištu u našem članku “Stanja tržišta 2020.“. 

Pogledajmo neka popularna investicijska rješenja i usporedimo ih s rezultatima Inteligentnog investiranja – a sve to usprkos ovako kompliciranoj situaciji. 

Finax objavljuje rezultate, postignute ciljeve i prekretnice otkad je osnovan – a ni ove godine nije drugačijeFinaxovi rezultati i zanimljive statistike o AUM - u možete pronaći ovdje. 

Metode usporedbe 

Čitatelji koji već neko vrijeme prate Finax znaju da uspoređujemo izvedbu modeliranih portfelja Inteligentnog investiranja s identičnim ulaganjima u obliku uzajamnih fondova.  

To se temelji na sintetičkom pokazatelju rizičnosti i uspješnosti (SRRI) – pokazatelju rizika na ljestvici od 1 do 7 na temelju volatilnosti u zadnjih 5 godina, i sličnom fokusu fonda, tj. ulaganju u svjetske dionice i obveznice.  

Inteligentno investiranje predstavlja ulaganje na svjetskom tržištu. Naravno, uvijek ćemo naći klase imovine, sektore i regije, koji kratkoročno nadmašuju ostalu imovinu ili indekse.  

Upozorenje: Svi podaci koji se odnose na povijesni razvoj Finax portfelja su modelirani i stvoreni na temelju ponovnog modeliranja podataka. Metoda modeliranja povijesnih performansi je opisana u članku Kako modeliramo povijesni razvoj Finax portfelja? Povijesni rezultati nisu jamstvo budućih prinosa i Vaša ulaganja mogu rezultirati gubitkomSaznajte koje rizike preuzimate prilikom ulaganja. 

Dinamična ulaganja 

Dionice su se vrlo dobro snašle u 2020. godini. No, prinosi nisu bili baš tako visoki kao godinu prije. Ipak, s obzirom na okolnosti, nitko nije očekivao da će krajem godine završiti u plusu.  

Izvedba indeksa varirala je ovisno o regiji. Dok su američke dionice i tržišta u nastajanju bilježila dvoznamenkasti rast, europski su indeksi završili u minusu. To je također imalo utjecaja na ukupnu aprecijaciju na svjetskom tržištu. Dinamični Finax portfelji (SRRI 5) godinu su završili s prinosima od 2.8% do 3.8%.  

Prinosi su također smanjeni zbog aprecijacije eura prema većini globalnih ključnih valuta (prema dolaru za 8.9%). Dionice u Finax portfeljima nisu zaštićene od valutnog rizika. Troškovi zaštite od valute nadmašili bi prednosti takvog portfelja.  

Međutim, ponekad se valutni rizik manifestira negativno, a ponekad može biti pozitivan aspekt. Prošle godine naše su izvedbe patile zbog deprecijacije dolara; obrnuto, njegova je aprecijacija prethodnih godina bila od velike pomoći.  

Izloženost drugim valutama predstavlja još jedan važan oblik diverzifikacije ulaganja. Više detalja i temeljitu analizu zaštite valute možete pronaći u članku Valutni rizik u Finaxu. 

Većina naše konkurencije borila se sa istim izazovima. Međutim, nitko od konkurencije sa istom klasom rizika (SRRI 5) nije uspio nadmašiti performanse naših portfelja u prošloj godini. Finaxovi prinosi puno su viši a njihove performanse na dugi rok su neusporedive s performansama konkurencije. Dugoročno, aprecijacija ostaje na strani pasivnog ulaganja koje kopira svjetska tržišta. 

 

Za komuniciranje izvedbe Finax portfelja koristimo modelirani razvoj portfelja. Više o tome zašto i kako modeliramo razvoj možete pročitati u članku Kako modeliramo povijesni razvoj Finax portfelja?  

Svaki račun Finaxovog klijenta je specifičan. Dva računa s istom strategijom razlikuju se zbog različitog vremena depozita, različitih rezultirajućih naknada i različitog vremena rebalansa. To su ujedno i glavni razlozi zbog kojih se izvedbe modeliranih i stvarnih portfelja razlikuju.  

Zato pružamo i razvoj izvedbe računa klijenta s jednokratnim ulaganjem u portfelj od 100% dionica. U ovom je slučaju aprecijacija bila nešto veća nego u slučaju modeliranog portfelja.  

Razlog tome je različit sastav portfelja na početku godine (ulaganja su se vršila u različito vrijeme) i rebalans koji se odvijao u različito vrijeme. U slučaju računa klijenata, vrijeme prošlogodišnjeg rebalansa bilo je fenomenalno – gotovo u isto vrijeme kada su tržišta dosegla dno.  

 

Razvoj stvarnih računa na našoj web stranici možete pratiti pristupanjem transparentnim računima Ivana Chrenka i Dominika HrbatýaGrafikon u nastavku prikazuje razvoj Dominikovog računa. Dominik je iskoristio pad tržišta u ožujku i uložio još više novca.  

 

Zbog veće volatilnosti tržišta, fondovi sa SRRI 6 postali su popularni u portfeljima hrvatskih menadžera uzajamnih fondova. Neki od njih uspjeli su iskoristiti razvoj tržišta što u svakom slučaju zaslužuje pohvalu jer ranijih godina to baš i nije bio slučaj. 

Međutim, moramo naglasiti da je veća aprecijacija rezultat i većeg rizika – koncentriranijih dioničkih portfelja s većom volatilnošću.

Unatoč većim rizicima i volatilnosti, dugoročni prinosi još uvijek zaostaju (veća nestabilnost). U slučaju aktivnog upravljanja imovinom, investitori uz tradicionalne tržišne rizike, snose rizik povezan s menadžerom i njihovom investicijskom strategijom . 

Balansirana ulaganja 

Ulaganja u rizičnu kategoriju 4 prema SRRI – u imala su jednako širok raspon rezultata koji se podudarao s burnim tržišnim kretanjima. Finax portfelji zabilježili su prinose u uskom rasponu između 2.4% i 2.8%.  

Tri fonda uspjela su nadmašiti Finaxove balansirane strategije u prošloj godini, ali čim pogledamo na prinose nakon prve godine onda vidimo da dugoročno gledano, i u ovom slučaju, Finaxovi portfelji balansiranih strategija nadmašuju ostale fondove. Razlike u performansama naših portfelja posebice su očite upravo na duži rok.   

 

Konzervativna ulaganja 

To je kategorija u kojoj prethodnih godina nismo dominirali- konzervativna ulaganja s volatilnošću do 5% (SRRI kategorija 3). Međutim, prošle su godine i u ovoj kategoriji Finaxovi portfelji ostvarili puno više prinosod konkurencije. 

Mnogi ulagači osuđuju pasivno ulaganje u obvezničke indekse s kamatnim stopama koje su trenutno na 0 ili niže. Paradoksalno je da je u Hrvatskoj ovo rješenje nadmašilo aktivno upravljane obvezničke fondove sa širom ponudom. 

 

Ono što se može smatrati poprilično zanimljivim u odnosu na prošlu godinu je izuzetno niska razlika u prinosima između najuspješnijeg portfelja 90/10 (3.8%) i najkonzervativnijeg portfelja 100% obveznice s najnižim prinosom (2.3%).  

S obzirom na profitabilnost portfelja, 2020. godinu možemo označiti kao “uspješnu“, iako ne i najuspješniju. Moramo razumjeti kroz što su prošli svijet i tržišta.  

Turbulentna godina pomogla je nekim aktivnim menadžerima da nadmaše indekse, no to je i dalje više iznimka nego pravilo.  

Pasivno ulaganje nudi znatno veću razinu sigurnosti većeg dohotka u usporedbi s aktivno upravljanim uzajamnim fondovima. Dugoročni prinosi Inteligentnog investiranja dokaz su toga.  

Do sada nismo vidjeli bolju investicijsku strategiju za male investitore s obzirom na rizik prinosa od ETF – ova. Ako želite što učinkovitije graditi i cijeniti svoju imovinu, nema bolje alternative za Vas od pasivnog ulaganja.  

Ako svoje postojeće ulaganje prebacite u pasivni portfelj Finaxa, dat ćemo Vam popust – s 10% prenesenog ulaganja upravljat ćemo besplatno tijekom 5 godina.  

Ocjenite članak:
Rezultati za 2020. godinu: Finax i konkurencija
Ocjena: 5 5
Tamara Vrhovec Sekáč
Tamara Vrhovec Sekáč
Country Manager
Ključne riječi
Ključne riječi nisu nađene
Podjeli članak
| |

Najčitaniji članci

Kako pronaći novac za ulaganje? | Finax.HR
23. listopad 2020

Kako pronaći novac za ulaganje?

U Finaxu vjerujemo da ulaganje treba uzeti zdravo za gotovo. Međutim, ljudi nas često pokušavaju uvjeriti da, iako razmišljaju o ulaganju, u njihovom budžetu jednostavno nema dovoljno sredstava za isto. Do sada nas nitko nije uspio uvjeriti da je to zapravo tako. Bez obzira zarađujete li tisuće kuna mjesečno ili imate minimalnu plaću, u Vašem budžetu uvijek ima dostupnih sredstava za ulaganje. Ne slažete se? Čitajte dalje, možda ćete biti ugodno iznenađeni.

Pročitajte više
10 SVAKODNEVNIH navika koje će Vam pomoći uštedjeti novac | Finax.HR
3. veljača 2021

10 SVAKODNEVNIH navika koje će Vam pomoći uštedjeti novac

Kao što izreka kaže, navika je druga priroda. Ako steknemo loše financijske navike, naša „druga priroda“ financijski će nas ograničiti. Ako želimo voditi bolji život, moramo promijeniti svoje navike. Donosimo Vam 10 jednostavnih svakodnevnih navika. Ako ih uspijete usvojiti u svakodnevnom životu, za nekoliko ćete godina uštedjeti solidnu količinu novca.

Pročitajte više
Besplatni depoziti za cijeli život? Iskoristite našu rujansku ponudu | Finax.hr
31. kolovoz 2021

Besplatni depoziti za cijeli život? Iskoristite našu rujansku ponudu

Iskoristite veliki vremenski ograničeni popust i uživajte u neplaćanju naknade za obradu plaćanja na svim svojim Finax računima.

Pročitajte više
Uspješni Europski startup broker nudi ulaganja u ETF-ove i u Hrvatskoj | Finax.HR
17. ožujak 2020

Uspješni Europski startup broker nudi ulaganja u ETF-ove i u Hrvatskoj

Razmišljate već neko vrijeme o ulaganju? Trenutačna kriza Vas je zatekla i niste bili financijski pripremljeni? Sviđa Vam se koncept pasivnog ulaganja i niskih troškova? Željeli biste osigurati si budućnost, stvoriti financijsku rezervu, pripremiti se za veću investiciju, imati miran san u mirovini ili jednostavno pomoći svojoj djeci u školovanju i životu?

Pročitajte više