Moje ćwierć wieku inwestowania na emeryturę

Jak wyglądają trzy filary polskiego systemu emerytalnego? Przypomnij sobie, zanim zaczniesz czytać dalej. Wiesz o nich wszystko? Znasz różnicę między ZUS, OFE, PPK, IKE, IKZE i OIPE? Czytaj dalej!

Od 25 lat jestem w OFE, a konkretnie w Nationale-Nederlanden, co okazało się dobrym wyborem. Przeszedłem okrojenie połowy kapitału w tzw. „reformie OFE” w 2014 roku, które do dziś odbiją się czkawką zaufaniu do polskiego rynku kapitałowego. Zostałem przy OFE, gdy można było zamienić fundusz na ZUS. Przetrwałem wielki kryzys finansowy, rządy POPiS i Trumpa, Covid i atak na Ukrainę. Adama Małysza, Roberta Kubicę. Cztery mundiale z Polską i czterech papieży.

Podsumowanie ćwierćwiecza na rynku

Efekt? Jak na obrazku. 593% zysku. Imponujące, ale oczywiście trzeba przeliczyć to na średnioroczną stopę zwrotu. Wychodzi równe 8%. Dobre 8%, a wystarczyła prosta strategia, przy której nie mogłem majstrować i pozwolić psuć portfel emocjom. Po prostu z automatu kupowałem (a raczej mój fundusz) co miesiąc. Im więcej zarabiałem, tym więcej kupowałem.

8% rocznego zysku to wynik w ujęciu nominalnym. Nie możemy oczywiście zapominać o inflacji. Ta, w ostatnim ćwierćwieczu wynosiła średnio około 3,6%. Pozostaje realnie ponad 4% zysku rocznie. O tyle wzrastała siła nabywcza mojego majątku rocznie.

8% to przyzwoity wynik. Niższy niż średnie ok. 10% z głównego amerykańskiego indeksu w ostatnich kilkudziesięciu latach, ale przecież nie cały kapitał był i jest w tym portfelu zainwestowany w akcje. Jak się to ma do wyników portfeli Finax? Średnia roczna stopa zwrotu za ostatnie pięć lat, na koniec maja 2025 r., wyniosła 10,0% dla portfela w pełni akcyjnego, a 7,8% dla portfela złożonego w 80% z ETF-ów akcyjnych i 20% obligacyjnych.

Od kiedy półtora roku temu powstało OIPE (spróbuj i Ty!), inwestowanie emerytalne zaczynam od tego konta. To oszczędza mi czasu, zmartwień i pieniędzy, choć wiem, że niektórzy mogą odebrać moje słowa jako nieobiektywne, skoro pracuję dla dostawcy produktu. Ale chodzi też o skalę. Nie wystarczy sam procent, choćby 8 czy 10 rocznie. Fundamentem jest kapitał. Pewnie niektórzy z Was już przemnożyli liczbę jednostek razy ich cenę w moim OFE. Wychodzi 167 tys. zł. Do godnej emerytury to nie wystarczy.

Na OFE trafia co miesiąc 2,92% wynagrodzenia brutto. W OIPE limity są dużo wyższe (26 019 zł w 2025 r.). Z jednorocznej, maksymalnej wpłaty na „Europejską Emeryturę” miałbym po ćwierć wieku więcej niż z mojego OFE (przy takiej samej stopie zwrotu). Gdybym co rok wpłacał roczny limit, za 25 lat zgromadziłbym ponad 2 mln zł. Wiem, to trudne.

Wnioski z 25 lat

Czego nauczyła mnie dotychczasowa przygoda z OFE? Cierpliwość i regularność, czyli nieprzerywanie magii procentu składanego, to najlepsza długoterminowa strategia inwestycyjna. Przynajmniej dla mnie. I dla Charlie Mungera, legendarnego partnera inwestycyjnego Warrena Buffetta: Pierwsza zasada procentu składanego: nigdy nie przerywaj niepotrzebnie!

Skup się na zarabianiu i kontrolowaniu wydatków. Resztę zostaw załatwi za ciebie czas i rynek.