Zainwestować jednorazowo czy rozłożyć inwestycję w czasie?

Dzisiejsze czasy przynoszą wiele niepewności, znaczną zmienność i słaby wzrost gospodarczy. Takie otoczenie może stanowić dodatkową trudność w wyborze właściwej strategii inwestycyjnej. Postanowiliśmy więc zbadać różnice pomiędzy jednorazowym zainwestowaniem większej kwoty a rozłożeniem jej w czasie na kilka mniejszych wpłat. W tym tekście postaramy się też pomóc Ci określić, które z tych podejść może być bardziej odpowiednie właśnie dla Ciebie.

Czym jest regularne inwestowanie?

Regularne inwestowanie, znane również jako uśrednianie kosztów dolara (DCA, czyli Dollar-Cost Averaging), polega na inwestowaniu stałej kwoty w regularnych odstępach czasu, zwykle co miesiąc lub co kwartał. Podejście to opiera się na założeniu, że regularne inwestowanie, niezależnie od warunków rynkowych, może pomóc złagodzić wzloty i upadki na giełdzie.

Załóżmy na przykład, że decydujesz się inwestować 500 euro miesięcznie w fundusz inwestycyjny. Jeśli jego cena jest wysoka w jednym miesiącu, kupujesz mniej jednostek. Jeśli cena jest niska w następnym miesiącu, kupujesz więcej. Z czasem może to pomóc zmniejszyć wpływ zmienności rynku na zwroty z inwestycji.

Takie podejście może być szczególnie korzystne, gdy rynek jest na szczycie i kupujemy po wysokich cenach. Musimy pamiętać, że nasze zyski lub straty składają się z różnic między cenami kupna i sprzedaży papierów wartościowych. Dekompozycja naszych inwestycji może teoretycznie zapewnić, że unikniemy kupowania akcji po zawyżonych cenach i "uśrednimy" nasze koszty.

Jednocześnie regularne inwestowanie pozwala nam inwestować nawet wtedy, gdy rynek jest na dnie i pozwala nam czerpać korzyści ze wzrostu na rynkach finansowych w przyszłości. Takie podejście jest w pewnym stopniu bliskie większości z nas.

Choć możemy nie zdawać sobie z tego sprawy, wielu z nas naturalnie wybiera ten sposób inwestowania, regularnie inwestując część swojej wypłaty, zwłaszcza, gdy nie posiadamy większych oszczędności do zainwestowania.

Czym jest inwestowanie jednorazowe?

Inwestowanie jednorazowe polega na zainwestowaniu całej zaoszczędzonej kwoty od razu w konkretny instrument inwestycyjny lub portfel instrumentów. Takie podejście może być atrakcyjne dla inwestorów, którzy dysponują większą kwotą pieniędzy do zainwestowania za jednym razem lub którzy chcą skorzystać z konkretnej okazji na rynku finansowym.

Dla przykładu, jeśli inwestor otrzyma dużą sumę pieniędzy, taką jak spadek, premia w pracy lub zyski z działalności gospodarczej, może zdecydować się na zainwestowanie jej w całości za jednym razem. Ewentualnie, jeśli inwestor uważa, że określone akcje lub rynek są niedowartościowane, może wykorzystać ich potencjał poprzez jednorazową inwestycję.

Zalety i wady regularnego inwestowania

Jedną z największych zalet regularnego inwestowania jest to, że może ono pomóc zmniejszyć wpływ zmienności rynku na zwroty z inwestycji. Inwestując stałą kwotę pieniędzy w regularnych odstępach czasu, kupujesz więcej akcji, gdy ceny są niskie, i mniej akcji, gdy ceny są wysokie. Może to pomóc wyrównać zyski w czasie i zmniejszyć ryzyko utraty pieniędzy, gdy na rynkach pojawią się spadki.

Uśrednianie ceny ilustruje również poniższy wykres inwestycji 10 euro miesięcznie w jeden instrument o zmieniającej się cenie na przestrzeni 10 miesięcy. Taki jest właśnie cel regularnego inwestowania - obniżenie średniej ceny zakupu poprzez wielokrotne zakupy, gdy instrument znajduje się w trendzie spadkowym.

Kolejną zaletą regularnego inwestowania jest to, że może ono pomóc w budowaniu dyscypliny i konsekwencji w strategii inwestycyjnej oraz przydatnego nawyku odkładania części dochodu każdego miesiąca. Jeśli zobowiążesz się do inwestowania stałej kwoty pieniędzy każdego miesiąca, jest bardziej prawdopodobne, że będziesz trzymać się swojego planu inwestycyjnego i unikniesz pokusy podejmowania impulsywnych decyzji inwestycyjnych.

Takie podejście jest zarówno intuicyjne, jak i praktyczne dla osób, które nie mają dużego kapitału początkowego i są bardziej skłonne do inwestowania środków ze swoich dochodów.

Jednak jedną z potencjalnych wad regularnego inwestowania jest to, że jeśli ceny na rynku cały czas rosną, możesz przegapić potencjalne zyski. Podczas hossy inwestowanie co miesiąc może prowadzić do kupowania po coraz wyższych cenach, co prowadzi do utraty okazji do osiągnięcia zysków.

Jak pokazuje tabela i wykres tych samych regularnych inwestycji, co w poprzednim przypadku, ale tym razem w inny instrument, regularne inwestowanie nie jest gwarantowanym kluczem do lepszych wyników. Dopóki wartość instrumentu lub rynków rośnie, inwestując regularnie inwestor zwiększa swoją średnią cenę zakupu.

W obu przypadkach cena instrumentu na początku okresu wynosiła 10 EUR, a na końcu 13 EUR. Różne były jednak ich zmiany na przestrzeni 10 miesięcy. Regularne inwestowanie doprowadziło więc do diametralnie różnych cen zakupu.

W tym miejscu należy zauważyć, że historycznie rynki częściej odnotowują wzrosty, co pokazuje poniższy wykres podsumowujący roczne wzrosty na giełdzie. W latach 1926-2014 trend wzrostowy na rynkach wystąpił w 73% lat. Zgodnie z tą statystyką, bylibyśmy w stanie obniżyć cenę zakupu poprzez rozłożenie inwestycji na cały rok tylko w około jednej czwartej z nich.

Zalety i wady inwestowania jednorazowego

Jedną z największych zalet inwestowania jednorazowego jest to, że pozwala ono wykorzystać potencjalne okazje rynkowe. Na przykład, jeśli na rynku dojdzie do poważnego spadku, otrzymasz szansę zakupu papierów wartościowych do swojego portfela po wyjątkowo niskich cenach. Inwestując więcej podczas bessy, możesz znacznie zwiększyć ostateczne zyski.

Jak wspomnieliśmy powyżej, w długiej perspektywie dla większości okresów na rynku panuje trend wzrostowy. Najlepsze ceny to więc te na początku inwestowania, przed kolejnymi wzrostami. Kupując już na początku, możesz mieć pewność, że będziesz w pełni uczestniczyć w tym długoterminowym wzroście.

Jedną z potencjalnych wad inwestowania jednorazowego jest jednak to, że krótkoterminowa strata przy większej inwestycji może okazać się emocjonalnym wyzwaniem. Inwestując wszystkie swoje pieniądze naraz, narażasz się na ryzyko zmienności rynku i potencjalnych strat.

Wiele osób doświadczyło tego, wchodząc na rynek w szczytowym momencie pod koniec 2021 r. Do tej pory ich wytrwałość testują ujemne wyniki na kontach. W ciągu ostatniego półtora roku regularne lub rozłożone w czasie inwestycje opłaciły się więc wyraźnie bardziej.

Które podejście jest odpowiednie dla Ciebie?

Decyzja o tym, czy inwestować regularnie, czy jednorazowo, zależy od indywidualnych celów finansowych i okoliczności. Jeśli chcesz budować majątek długoterminowo i zmniejszyć wpływ zmienności rynku na swoje zyski, regularne inwestowanie może być dla Ciebie lepszym podejściem.

Jeśli jednak chcesz skorzystać z konkretnej okazji rynkowej lub masz dużą sumę pieniędzy do zainwestowania, bardziej odpowiednie może być inwestowanie jednorazowe.

Najważniejsze jest jednak rozpoczęcie inwestowania, niezależnie od wybranego podejścia. Jednorazowa inwestycja może być bardziej opłacalna, jeśli masz wystarczający horyzont czasowy. Na poniższym wykresie widać, że wyniki jednorazowych inwestycji przewyższają te inwestycji regularnych w prawie 75% przypadków.

Z drugiej strony, rozłożenie inwestycji w czasie może być emocjonalnie łatwiejsze i bardziej naturalne dla wielu z nas, jeśli nie mamy większego kapitału na start i raczej inwestujemy środki na bieżąco z naszych dochodów. Jednocześnie, regularne inwestowanie pozwala nam inwestować z większym spokojem.

Niezależnie od wybranego podejścia, ważne jest, aby zdywersyfikować portfel i, jeśli nie masz pewności co do jakiegokolwiek aspektu strategii inwestycyjnej, zasięgnąć porady specjalisty finansowego.

Możesz też po prostu wybrać portfele inteligentnego inwestowania Finax, które spełniają wszystkie te wymagania i pozwalają na regularne lub jednorazowe inwestowanie dowolnych kwot już od 50 złotych, bez żadnych zobowiązań.