Náročnosť
Impulzy takmer vždy prichádzajú zvonka. V banke vám ponúknu tretí pilier pri vklade na účet, zavolajú so „špeciálnou ponukou“, alebo vám produkt odporučí kolega či známy. Odporúčanie môže byť dobrým začiatkom. Samotné rozhodnutie by však malo vychádzať z podmienok produktu a vašich potrieb.
Prvá otázka, ktorú si treba položiť, je iná: je to naozaj tá najlepšia ponuka? Banka je výborné miesto na transakcie a bezpečné uloženie peňazí, ktoré budete potrebovať v blízkej dobe. Ale čo s majetkom, ktorý chcete využiť o dlhé roky, napríklad na budúcnosť detí či dôchodok?
Najskôr rozlíšme sporenie a investovanie. Sporiaci účet či termínovaný vklad slúžia na iný účel ako akciové portfólio. Vysvetlíme si, prečo v nich neodporúčame držať dlhodobé úspory, hoci to veľa Slovákov robí. Pri dlhodobom investovaní budeme porovnávať najmä podielové fondy ponúkané bankami voči ETF portfóliám vo Finaxe.
V článku rozoberiem šesť aspektov:
Budúci výnos investície nepoznáme. Jej náklady a pravidlá si však vopred preveriť vieme.
Bezpečnosť: kto dozerá na vaše peniaze a ako sa s nimi narába?
Banky sú súčasťou nášho života už stáročia. Najstaršia dodnes fungujúca banka vznikla v talianskej Siene v roku 1472. Dlhá história, známe značky a široká sieť pobočiek pomáhajú vytvárať pocit istoty a dôvery. Bezpečnosť bánk však stojí predovšetkým na prísnych pravidlách, požiadavkách na dostatok kapitálu a likvidity a dohľade nad ich dodržiavaním.
Pri investovaní sa však stále stretávame aj s podvodnými schémami a sľubmi rýchleho zbohatnutia, ktoré poškodzujú dôveru vo finančný trh. O to dôležitejšie je overiť si, komu svoje peniaze zverujeme, či má na svoju činnosť licenciu a kto naňho dohliada.
Prísnym pravidlám a dohľadu pritom podliehajú aj ďalšie finančné spoločnosti. Napríklad Finax je licencovaný obchodník s cennými papiermi. Musí dodržiavať pravidlá na ochranu investorov a držať majetok klientov oddelene od vlastného majetku spoločnosti, ako vyžaduje európska a slovenská legislatíva. Rozdiel je v tom, čo sa s vašimi peniazmi deje ďalej.
Keď peniaze uložíte na vkladový produkt, v podstate ich požičiavate banke. Tá ich použije vo svojom podnikaní a požičia ďalej domácnostiam, firmám a štátu. Práve preto je vklad krytý ochranou vkladov do 100 000 eur. Garancia existuje preto, že vaše peniaze používa niekto iný.
Pri investovaní je to naopak. Cenné papiere v portfóliu zostávajú výlučne vaším majetkom. Hotovosť klientov leží na oddelených účtoch a cenné papiere sú v úschove u custodiana (v prípade Finaxu v belgickej banke KBC), oddelene od majetku spoločnosti.
Finax ako obchodník s cennými papiermi spadá pod Garančný fond investícií (GFI), ktorý kryje klientske nároky do 50 000 eur v prípade nedostupného klientskeho majetku. GFI nekryje straty spôsobené trhovými výkyvmi, teda poklesy investícií, ktoré ste nakúpili.
Obdobne je chránený aj majetok v podielových fondoch, ktorý je uložený oddelene u depozitára.
Obidve cesty majú svoju ochranu a obe sú regulované. Nerozhodujete sa medzi bezpečným a rizikovým, ale medzi dvoma regulovanými možnosťami.
Zhodnotenie: odkiaľ pochádza výnos vašich peňazí?
Úrok na sporiacom účte ani na termínovanom vklade nie je odmena za to, ako sa darí ekonomike. Je to cena, za ktorú si banka požičia vaše peniaze. Zdroje získa na trhu za jednu sadzbu, vám vyplatí nižšiu a rozdiel je jej marža. Keď sadzby Európskej centrálnej banky rastú, marža sa zvyčajne zväčší skôr ako váš úrok. Pri termínovanom vklade s pevnou sadzbou zostáva dohodnutý úrok zachovaný počas jeho viazanosti.
Predtým, než prejdeme k populárnym portfóliám Svetového investovania, vyzdvihnem aj konzervatívne riešenie Pokojné investovanie. Využíva konzervatívne ETF a jeho výnos sa mení podľa úrokových sadzieb a vývoja dlhopisových trhov. Na rozdiel od termínovaných vkladov v banke dosahuje výnosy porovnateľné s aktuálnymi úrokovými sadzbami, keďže neťažíme z rozdielu medzi sadzbami Európskej centrálnej banky a vaším úrokom. Vaše peniaze si nepožičiavame, iba ich investujeme. A najväčší rozdiel? V termínovanom vklade sú vaše peniaze zaviazané. V Pokojnom investovaní nie.
Zhodnocujte úspory krátkodobo a bez stresu s Pokojným investovaním
Pokojné investovanie je však investícia, nie vklad. Jeho hodnota môže kolísať a výsledkom môže byť aj strata. Nevzťahuje sa naň zábezpeka 100 000 eur Fondu ochrany vkladov, namiesto toho spadá pod Garančný fond investícií.
A teraz k investíciám do akcií a dlhopisov. Ich výnos funguje inak. Prostredníctvom akciových ETF sa podieľate na podnikaní množstva firiem z rôznych krajín a odvetví. Dlhopisové ETF investujú do dlhu štátov a spoločností. Ich kombináciu vo Finaxe prispôsobujeme vášmu cieľu a investičnému horizontu.
Ukážme si to na číslach. Máte 10 000 eur, ktoré 15 rokov pravdepodobne nebudete potrebovať. Vo výpočte nezohľadňujeme poplatky:
- Pri 2 % ročne, čo je bežná úroveň konzervatívneho úrokového produktu, budete mať približne 13 500 eur.
- Pri 8 % ročne, čo zodpovedá dlhodobému priemeru globálneho akciového trhu, budete mať približne 31 700 eur.
Rozdiel je viac ako 18 000 eur z tej istej vloženej sumy. Samozrejme, tieto výnosy sú len ilustračné a treba poukázať aj na riziko.
Pri úrokových produktoch bude hodnota vašich peňazí stabilná, zatiaľ čo pri investovaní do akciových ETF bude niekedy rásť a niekedy klesne. Minulé výsledky nie sú zárukou budúcich a akciové investície môžu skončiť v strate. Historicky sa však akciové trhy z prepadov zotavili. Práve preto sa do akciových ETF má investovať dlhodobo, aby mali dosť času na zotavenie z prípadných poklesov.
Ľudia však často prehliadajú, že aj na bankových vkladoch existuje riziko straty hodnoty kvôli inflácii, teda rastu cien. Medziročná inflácia aktuálne (v júli 2026) stále prevyšuje 3 %. Ak je úrok na vašom účte nižší alebo nulový, za svoje úspory si kúpite stále menej.
Poplatok: jedno číslo verzus štyri riadky v prospekte
Pri porovnávaní si spočítajte všetky náklady. Overte si, z akej sumy sa účtujú a ako často ich platíte. Jednorazový poplatok z vkladu má iný dosah ako každoročný poplatok z celého rastúceho majetku.
Pri podielových fondoch si preverujte vstupné a výstupné poplatky, priebežné náklady, transakčné náklady aj prípadnú odmenu za výkonnosť. Ich výška a kombinácia závisia od konkrétneho fondu a správcovskej spoločnosti, pričom ich nájdete v dokumente s kľúčovými informáciami pre investorov (KID) zverejnenom na stránke fondov. Môžete si ich tak porovnať s inými možnosťami.
Vo Finaxe platíte jeden poplatok 1 % ročne plus DPH, teda 1,23 % p.a. z hodnoty spravovaného majetku. Do celkových nákladov investície patria aj náklady samotných ETF, ktoré sú už priebežne zohľadnené v ich hodnote. Vo Finaxe neplatíte poplatok za nákup, predaj, pripísanie vkladu, rebalansovanie ani za zrušenie účtu. Pri presune investície od iného poskytovateľa vám navyše po splnení podmienok budeme 50 % presunutej sumy spravovať bez poplatku za správu počas dvoch rokov, resp. do výberu z daného účtu.
Dane: jeden rozhodujúci rok
Pri výbere investície sledujte aj zdanenie. Dva produkty s rovnakým výnosom po poplatkoch môžu investorovi priniesť rozdielnu sumu práve pre odlišný daňový režim. Toto je detail, ktorý pri porovnávaní často vypadne. Na výsledok investovania pritom môže mať väčší vplyv ako účtované poplatky za správu investície.
Pre fyzickú osobu, daňového rezidenta SR, môže byť príjem z predaja ETF oslobodený od dane. Ak na Slovensku držíte cenné papiere obchodované na regulovanom trhu, teda aj ETF, dlhšie ako jeden rok, výnos z ich predaja je oslobodený od dane z príjmu. Pri kratšej držbe máte ročné oslobodenie do 500 eur zisku a zdaňuje sa len to, čo je nad touto hranicou.
Pri bežnom spätnom vyplatení podielových listov sa zisk spravidla zdaňuje sadzbou 19 %. Samotná držba dlhšia ako rok na oslobodenie totiž nestačí. Pri príjme zo slovenského zdroja sa daň obvykle zrazí pri výplate, pri zahraničnom zdroji si ju investor musí vysporiadať v daňovom priznaní.
Ak pri zdaniteľnom vyplatení podielových listov dosiahnete zisk 10 000 eur, pri sadzbe 19 % predstavuje daň 1 900 eur. Pri rovnakom zisku z predaja ETF, ktorý spĺňa podmienky oslobodenia, túto daň neplatíte. Daňová úspora tak môže byť významnou súčasťou výsledku investovania.
Upozorňujeme, že zdanenie závisí od individuálnych pomerov každého klienta a môže sa zmeniť.
Dostupnosť: čo ak peniaze potrebujete skôr?
Z rozhovorov s ľuďmi, ktorí ešte neinvestujú, viem, že ich brzdia dve veci. Nechcú si peniaze zamknúť a boja sa sankcie za predčasný výber. Obe obavy sú pochopiteľné, pretože presne tak sú postavené termínované vklady, ktoré im ponúkajú.
Vo Finaxe začínate od 10 eur, jednorazovo aj pravidelne. Vďaka podielovým častiam ETF je aj taký malý vklad rozložený do celého portfólia. Prečo to spomínam? Pretože je to jednoduchý spôsob, ako si overiť, či vám investovanie sedí. Aj menšia suma vám pomôže vytvoriť návyk pravidelného investovania a postupne budovať majetok.
A peniaze nie sú nikde viazané. Neexistuje minimálna doba držby ani sankcia za skorší výber. Po požiadaní ich bežne máte na účte v priebehu niekoľkých pracovných dní. Rovnako funguje väčšina podielových fondov, niekedy však môžu účtovať výstupné poplatky, ak vyberiete pred uplynutím dohodnutej doby.
Termínovaný vklad alebo stavebné sporenie vás odmenia len vtedy, ak vydržíte do konca. Ak peniaze potrebujete skôr, o úrok prichádzate alebo platíte sankciu. Vaše peniaze sú teda vaše, ale len k dátumu, ktorý určil niekto iný.
Založte si účet a začnite investovať ešte dnes
Jednoduchosť: koľko času vám investovanie zoberie?
Pri investovaní s Finaxom nemusíte sami vyberať jednotlivé ETF ani zadávať nákupné pokyny. Na základe dotazníka vám odporučíme stratégiu podľa cieľa, horizontu a schopnosti znášať riziko. Jednoducho si nastavíte vklady a o priebežnú správu portfólia sa postaráme my. Súčasťou správy je pravidelný rebalansing. Pomáha udržiavať zloženie portfólia v súlade so zvolenou stratégiou a neplatíte zaň osobitný poplatok.
A patrí k tomu ešte jedna vec, ktorú v cenníku nenájdete: či vás inštitúcia vzdeláva, alebo vám len predá produkt. Vo Finaxe posielame pravidelné newslettre, publikujeme články či podcasty, ktoré vám pomáhajú rozumieť financiám aj vývoju trhov. Takýto extenzívny mentoring stále nie je na trhu štandardom. Naša zákaznícka podpora je školená ohľadom správneho narábania s investíciami.
O výsledku investície často rozhoduje práve správanie, teda či vkladáte pravidelne, dodržíte plánovanú dĺžku investovania a nespanikárite pri trhových výkyvoch. Preto kvalitný mentoring môže zohrávať kľúčovú úlohu v budovaní vášho majetku.
Čo si overiť pred rozhodnutím: štyri otázky
Než niekomu zveríte peniaze, prejdite si tento zoznam. Platí pre banku, sprostredkovateľa aj pre nás:
1. Kto na to dohliada? Hľadajte licenciu a dohľad Národnej banky Slovenska a informáciu o tom, ako je chránený váš majetok.
2. Aké sú podmienky a náklady spojené so správou môjho majetku? Nie jedno číslo z letáku, ale všetky riadky: vstup, správa, depozitár, výstup.
3. Ako rýchlo sa viem v prípade potreby dostať k svojim peniazom? Bude mi za predčasný výber účtovaný nejaký poplatok?
4. Pomáha mi inštitúcia rozumieť tomu, čo robím? Dobrý správca vysvetľuje aj vtedy, keď trhy klesajú, nielen keď rastú.
Ak máte na všetky štyri otázky jasnú odpoveď, rozhodnutie je jednoduchšie, než sa zdalo na začiatku.
Vo Finaxe získate správu svetového ETF portfólia, automatické investovanie a rebalansovanie, prehľadné podmienky aj podporu v slovenčine. Pri investovaní neplatíte vstupný ani výstupný poplatok a po splnení zákonných podmienok môžete využiť oslobodenie príjmu z predaja ETF od dane. Finax spája dlhodobé investovanie do ETF s profesionálnou správou, aby ste mohli budovať majetok bez každodenného sledovania finančných trhov.
Začať môžete online už od 10 eur. Vyberiete si cieľ, vyplníte investičný dotazník a získate odporúčanie vhodnej stratégie. Výšku pravidelných vkladov si nastavíte podľa svojich možností a môžete ich kedykoľvek navýšiť alebo znížiť.
Často kladené otázky
1. Je lepšie investovať cez banku alebo cez Finax?
Banka je ideálna na bežné transakcie. Pri dlhodobom investovaní však rozhodujú poplatky, dane a spôsob správy majetku. Vo Finaxe investujete do globálneho ETF portfólia s jediným poplatkom 1 % ročne + DPH, pričom skutočný priemerný poplatok, ktorý klienti Finaxu platia za správu, je 0,69 % ročne, a to bez vstupných a výstupných poplatkov, s automatickou správou a rebalansovaním.
2. Ako sa daní príjem z predaja ETF na Slovensku?
Pre daňového rezidenta SR platí, že ak držíte cenné papiere obchodované na regulovanom trhu vrátane ETF dlhšie ako jeden rok, výnos z ich predaja je oslobodený od dane z príjmu. Pri bežných podielových fondoch sa zisk spravidla zdaňuje sadzbou 19 %, samotná ročná držba na oslobodenie nestačí. Zdanenie závisí od individuálnych pomerov a môže sa zmeniť.
3. Aké sú poplatky za investovanie vo Finaxe v porovnaní s podielovými fondmi v banke?
Vo Finaxe platíte jeden poplatok 1 % ročne plus DPH z hodnoty spravovaného majetku a neplatíte za nákup, predaj, vklad, rebalansovanie ani zrušenie účtu. Podielové fondy v bankách môžu mať vstupné a výstupné poplatky, priebežné náklady aj odmenu za výkonnosť nájdete ich v dokumente KID. Ak preferujete konzervatívnejší prístup, pozrite si aj Pokojné investovanie.
