Odzvoní podielovým fondom aj na Slovensku?
Začnú Slováci sporiť efektívne cez pasívne indexové fondy ETF rovnako, ako dnes sporia bežní Američania? Pozreli sme sa na budúcnosť investovania na Slovensku.
Juraj Hrbatý | Škola investovania | 8. október 2018
Keď som s Radom Kasíkom zakladal Finax, mali sme jednu veľkú spoločnú víziu. Chceli sme priniesť na Slovensko kvalitné finančné produkty a poskytnúť všetkým Slovákom možnosť efektívne a jednoducho investovať.
Aj ľudia, ktorí sa investovaniu prakticky nevenujú, vedia, že najväčšia akciová burza na svete je v New Yorku. Investovanie je v USA veľmi populárne a vďaka kapitálu tam z garážových firiem s dobrým nápadom vyrástli dnes najväčšie firmy sveta ako Apple, Amazon, či Facebook.
V minulosti boli v USA podielové fondy rovnako populárny spôsob investovania ako dnes u nás. Aby si investori vedeli vybrať tie najlepšie fondy, porovnávala sa ich výkonnosť voči priemernej výkonnosti všetkých akcií obchodovaných na burze pomocou indexov.
Žiaľ, časom sa skúmaním zistilo, že výkonnosť aktívne riadených podielových fondov, teda takých, kde o zložení fondu rozhoduje draho platená skupina manažérov, nedosahuje ani len priemerné zhodnotenie burzy. Dokonca to bolo až také zlé, že 19 z 20 fondov dosahovalo slabšie výsledky ako priemerné zhodnotenie amerických indexov.
Príčinou sú samotní manažéri, ale aj vysoké poplatky. Ak má totiž fond priebežný poplatok 2,5% a index narastie za rok o 10%, musí podielový fond zarobiť až 12,5%, aby sa výkonnosťou vyrovnal priemernému zhodnoteniu burzových indexov.
Vtedy si niektoré finančné inštitúcie povedali „A DOSŤ!“. Vyhodili draho platených manažérov a nakúpili pár počítačov. Namiesto toho, aby manažér vyberal 30 až 40 akcií, nakúpi počítač všetky akcie, ktoré sú obchodované na burze.
Ak je napríklad fond zameraný na akcie veľkých amerických spoločností z indexu S&P 500, nakúpi počítač rovno akcie všetkých 500 spoločností. Takémuto investovaniu sa hovorí pasívne investovanie prostredníctvom indexových ETF fondov.
Keďže počítače už nemusia dostávať žiadnu mzdu, mohli mať takto riadené fondy poplatok len 0,2% namiesto pôvodných 2,5%, čo je 12x lacnejšie! Dôležitým faktom však ostáva, že vďaka pasívnemu investovaniu zarábajú investori oveľa viac.
Dnes do pasívnych fondov investuje väčšina Američanov. Minulý rok tvorili čisté predaje (rozdiel medzi vkladmi a výbermi) ETF fondov 684 miliárd amerických dolárov. Kým z aktívne riadených fondov si ľudia vybrali o 7 miliárd viac ako vložili.
Pri pohľade na investície do akciových fondov je preferovanie pasívneho investovania ešte výraznejšie. Do akciových podielových fondov už v USA prakticky nikto neinvestuje (prvý stĺpec US Equity). Ľudia z nich húfne vyberajú peniaze a investujú ich do ďaleko efektívnejších indexových fondov ETF.
Tento trend, však nie je len záležitosťou minulého roka, ale ide o dlhodobý trend. Ilustruje ho nasledovný graf spoločnosti Morningstar.
Po zhruba 15 rokoch, odkedy sa v Amerike začali vo väčšej miere rozširovať pasívne riadené ETF fondy, sa rozdiel medzi hodnotou majetku v aktívnych a pasívnych fondoch rýchlo zmenšuje. Očakáva sa, že už o pár rokov budú mať Američania viac úspor v pasívne riadených fondoch.
Ako to je ale na Slovensku? Američania už niekoľko rokov vedia, že indexové ETF fondy sú 12-krát lacnejšie ako aktívne riadené fondy. Slováci to však ešte nevedia a banky a správcovské spoločnosti dúfajú, že ešte dlho nebudú. Čím neskoršie si Slováci uvedomia výhody pasívneho investovania, tým dlhšie si od nich môžu pýtať vysoké poplatky.
Napríklad spoločnosť Amundi, jeden z najväčších predajcov aktívne riadených podielových fondov na Slovensku, má vo svojej ponuke aj oveľa lacnejšie ETF fondy. Ponúkol vám ich niekto? Prečo by to robili, keď by menej zarobili a vy ani netušíte, že si máte niečo také pýtať.
Získajte vyššie výnosy
Vyskúšajte lacné fondy ETF bez daní z výnosov.
My vo Finaxe si myslíme, že budúcnosť investovania je v pasívne riadených fondoch, a preto sme naše produkty postavili na trendoch, ktoré dnes dominujú v USA a zreteľne ponúkajú množstvo výhod.
Naše riadené portfóliá sú postavené výlučne na indexových ETF fondoch s nízkymi poplatkami. Pri týchto fondoch z výnosov nemusíte na Slovensku platiť dane. Vďaka tomu patrí Finax Inteligentné investovanie medzi najvýhodnejšie investičné produkty predávané na Slovensku a pevne veríme, že sa o ňom dozvie čo najviac Slovákov.
Ako dôkaz týchto tvrdení sme pre vás pripravili viacero porovnaní v rámci seriálu Investičná bitka a ďalšie ešte prinesieme:
Daňový režim závisí od jednotlivých pomerov každého klienta a môže sa v budúcnosti meniť.
