Finax Blog

Informace, které Vám pomohou ke správnému investování.

Jak se chovat při poklesu trhů?

Po delším období klidu a silného růstu akciové trhy zaznamenaly zvýšenou kolísavost a poklesy. Přinášíme vám doporučení, jak se chovat během výkyvů na finančních trzích, abyste cestu za vašimi finančními cíli dotáhli do úspěšného konce.

Radoslav Kasík | Škola investování | 14. únor 2022

Negativní články vyvolávající strach a senzaci byly, jsou a vždy budou klikanější než nadpisy článků vyvolávající pozitivní emoce. Několik investorů tyto články mohly znervóznit a znejistit a lidi přemýšlející o efektivnějším uložení svých úspor mohly odradit od investování a odložit jejich rozhodnutí.

Když se však na titulky podíváme z opačné strany, klidně by mohly hlásat: „Výjimečné nákupní příležitosti na burze.“ Jak tedy vnímat poklesy trhů a co mají investoři v takových situacích dělat?


Nákupní příležitost, rezerva a pravidelnost v investování

Každý správný investor se na jakýkoli pokles trhů dívá jako na příležitost. Kdo z nás nerad nakupuje věci levněji? Pokud se nějaký čas připravujete na nákup dražší věci nebo služby, máte vyhlédnutou dovolenou nebo nové auto a najednou se objeví ve zlevněné ceně, pravděpodobně ji využijete.

S finančními trhy tomu není jinak. Ještě předtím, než člověk začne investovat, měl by si vybudovat finanční rezervu. Finanční rezerva ve výši několika měsíčních příjmů neslouží jen ke krytí výpadků příjmu, ale právě i pro příležitosti, které život nabízí, a to včetně těch finančních a investičních.

Naplánujte si 15minutový hovor zdarma

Pomůžeme Vám začít a dozvědět se více o Finaxu.

Jednoduchým řešením pro využívání poklesů trhů pro dobré nákupy je pravidelná menší měsíční investice. Nemusíte plýtvat váš čas, sledovat trhy, váhat, kdy investovat, hromadit a přesouvat prostředky a nakupovat.

Jednoduše si nastavte trvalý příkaz a budete mít vždy zaručeno, že nakoupíte za dobré ceny při poklesech trhů. Finanční disciplína je velmi náročná i pro zodpovědné lidi a právě pravidelnost investování ji snadno zajišťuje.

Většina našich současných klientů jsou pravidelní investoři. V jejich případě by měla být korekce trhů v úvodu spoření vítanou událostí. První vklady jsou zhodnocovány nejdéle. Pokud trhy poklesnou na začátku spoření, investoři mají zaručeno, že jejich první nákupy, které jsou pro budoucí výsledek nejdůležitější, budou levné, a tedy výhodné.

Následující graf ilustruje vývoj jednorázové investice 10 tisíc eur (250 000 korun) na 15 let od května v roce 2003 do května 2018 a investičního spoření 100 eur (2 500 korun) měsíčně po stejnou dobu do portfolia Finax 100/0. Jasně z něho je vidět, že výkyvy spoření jsou menší, a to díky pravidelnému nákupu fondů.

Upozornění: Všechny údaje vážící se k historickému vývoji portfolií Finax jsou modelované a byly vytvořeny na základě zpětného modelování dat. Způsob modelování historické výkonnosti jsme popsali v článku Jak modelujeme historický vývoj portfolií. Minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů a výsledkem vaší investice může být i ztráta. Informujte se, jaká rizika podstupujete při investování.

jednorázová investice vs pravidelná investice Finax 100/0 | Finax.eu

Podstatou investování je složené úročení

Konečné zhodnocení jednorázové investice navzdory krátkodobému poklesu hodnoty o více než 50% v roce 2008 je však nakonec větší než u pravidelné investice. Výnos jednorázové investice představuje 264 % (vklad 10 tisíc eur (250 000 korun), konečná hodnota 36 446 eur (890 000 korun)), zatímco zhodnocení pravidelné investice činí jen 103 % (vklady 18 tisíc eur (450 000 korun) a konečná hodnota 36 496 eur (890 000 korun)).

Důvodem je fakt, že tyto peníze pracovaly delší dobu. Při pravidelné investici necháte stejnou dobu pracovat jen částku 100 eur (2 500 korun) (první vklad). Zázrak zvaný složené úročení má větší prostor pro projevení při jednorázové investici než při pravidelné.

Graf potvrzuje význam investičního horizontu pro výsledek investování. Doba investování je důležitější než snaha předpovědět korekci trhů.


Jaká je pravděpodobnost většího poklesu (krachu)?

Odpověď na tuto otázku nezná nikdo.

Média a analytici volající po nové krizi svá očekávání opírají o téměř 13letý nepřetržitý růst trhů, několik problémů v ekonomice či světové politice a končící pobídky ze strany centrálních bank.

Ale statistiky nemluví příliš v jejich prospěch. V moderní historii trhů sahající téměř sto let do minulosti jsme byli svědky pouhých pěti propadů akciových trhů větších než o 40 % (krach).

People

Zlepšete svoje finanční vzdělání

Finax webináře vždy se zajímavými tématy

Za korekci na akciových trzích považujeme pokles větší než 10 %. Historicky se objeví v průměru každých 11 měsíců. Pokles větší než 20 % označujeme za medvědí trh. Ten má ve zvyku se objevit v průměru jednou za 4 roky.

Co tím chceme říct?

Pravděpodobnost, že pokles trhů je jen korekcí nebo menším medvědím trhem, je v průměru asi 22násobně větší než u krachu. Trefit velký propad trhů je nemožné.

Pokud se budete snažit předvídat korekce a budete své investice v obavách z poklesu prodávat, máte mnohonásobně větší šanci, že promeškáte růst. Spíše se stane, že trhy porostou bez vás, než aby klesaly s vámi.

Tento fakt jsme zmiňovali v roce 2018 i v roce 2020. Drtivá většina klientů, kteří i přesto z trhu vyskočili, pochybili a ztratili. Nezachytili dno a do investic se vraceli za vyšší ceny, než prodávali v obavách před potenciálním poklesem, nebo se do nich vůbec nevrátili a dodnes přicházejí o uplynulé výnosy trhů.

Jinak řečeno, neinvestováním máte větší šance prodělat než investováním. Pravděpodobnost ušlého zisku je násobně větší než realizované ztráty. Vydělávají jen zainvestované peníze. Peníze v hotovosti každý rok ztrácejí vlivem inflace čili s jistotou v tomto případě generují ztrátu.

Chybějící euforie

Dalším zajímavým pravidlem finančních trhů, které nás naučily naše zkušenosti, je fakt, že většina na trhu se zpravidla mýlí. K velkým pohybům trhů dochází, když se nepředpokládají. Trhy fungují na očekávání, a právě jejich nenaplnění způsobuje šok.

Dnes mnoho účastníků trhů očekává pokles. Zabezpečují svá portfolia, snižují expozici a nakupují různou ochranu vůči propadům. Aktuálně tedy není na trhu velký prostor pro šok.

A krachu chybí ještě jedna důležitá instance, kterou je euforie. Každému velkému výprodeji předchází slepá důvěra a bezbřehý optimismus, což poskytuje prostor negativním překvapením. To ale na trhu a v ekonomice nevidíme. Právě naopak. Z investorů cítíme spíše opatrnost a obavy. Ty jsou zpravidla kořením růstu.

Investujte jako profesionál 

S nízkými poplatky, bez emocí a bez daní.

Korekce jsou přirozený jev býčích trhů jako ranní rosa na podzim. Krátkodobé poklesy dokonce svědčí o síle trhu a jeho zdraví. Nepřetržitý kontinuální růst je nebezpečný, neboť zavání zmiňovanou euforií a rizikem nepříjemných překvapení.

Co tedy dělat v době poklesu?

Ve Finaxu preferujeme pasivní investování a chceme se vyhýbat předvídání trhů. K tomuto přístupu nás dovedly naše zkušenosti. Snaha předvídat trhy, časovat je a aktivně řídit investice zpravidla nevede k lepším výsledkům a je zbytečně drahá.

Pro výsledek investice jsou důležitější následující faktory:

Co doporučujeme dělat při poklesu trhů, abyste byli spokojeni a vydělali co nejvíce:

  • nic,
  • pokud jste ještě nezačali investovat, co nejdříve začněte,
  • postupně investovat další peníze,
  • dodržet investiční horizont,
  • nesledovat vývoj investic moc často,
  • raději se věnovat práci, rodině a zálibám,
  • případně přemýšlet, kde uvolnit peníze, které byste mohli zainvestovat,
  • být klidný, protože víte, že vaše úspory jsou dobře uloženy.

Nakonec před další krizí vás nejlépe ochrání jen a jen úspory a dostatečně velký majetek čili pokud chcete být připraveni na další krizi, začněte co nejdříve šetřit, budovat rezervu a investovat. Snáze ji zvládnete s majetkem na účtech než s prázdnou peněženkou.

 Daňový režim závisí na jednotlivých poměrech každého klienta a může se v budoucnu měnit.

Ohodnoťte článek:
Jak se chovat při poklesu trhů?
Hodnocení: 5 5
Radoslav Kasík
Radoslav Kasík
Chief Investment Officer
Klíčová slova
Podcasty | Riziko
Sdílej článek
| |

Nejčtenější články

Investice do zlata – nedostatky a nástrahy | Finax.cs
18. srpen 2020

Investice do zlata – nedostatky a nástrahy

Zájem o zlato v uplynulých měsících vzrostl. Jeho prodejci využívají ekonomickou recesi jako argument ve prospěch zlata, což mnoho potenciálních investorů může zmást. Analyzovali jsme pro vás historii zlata a všechny parametry investice do něj. Přinášíme vám informace, kolik se dá na zlatě vydělat, kolik stojí tento špás, zda se vůbec vyplatí kupovat zlato, na co si dát při zlatě pozor a kdy a jak do něj vhodně investovat.

Přečíst více
12 rad jak měsíčně ušetřit tisíce korun | Finax.CS
8. leden 2021

12 rad, jak měsíčně ušetřit tisíce korun

Buďme upřímní, šetření peněz je náročné. Pokud nevíte, jak se přinutit začít spořit, nejste v tom sami. Většina lidí žije od výplaty k výplatě, a to není v pořádku! Několika z vás pomůže seznam jednoduchých kroků.

Přečíst více
22. říjen 2019

Finanční nezávislost – jak jít do důchodu mladý a bohatý

Zatímco se v České republice vedou debaty o tom, jak naučit lidi šetřit a rozumně investovat alespoň část vydělaných peněz, v zahraničí se v posledních letech dostává do popředí opačný trend. Stále více lidí si odkládá a investuje převážnou část svého příjmu za účelem dosažení finanční nezávislosti. Za peníze si totiž kromě pěkných věcí můžete koupit i něco mnohem cennější – svobodu.

Přečíst více
10 denních návyků jak ušetřit peníze | Finax.CS
20. leden 2021

10 denních návyků, jak ušetřit peníze

Říká se, že zvyk je železná košile. Pokud jsme si osvojili špatné finanční návyky, ze železné košile se stane finanční kazajka. Pokud se chceme mít lépe, je potřeba naše zvyky změnit. Přinášíme vám jednoduché denní návyky, které když si osvojíte, během let vám ušetří slušnou hromádku peněz.

Přečíst více
Rádi Vám poradíme! 
Naplánuj si hovor
phone-icon