Jak se chovat při poklesu trhů?

Rozšíření koronaviru z Číny do zbytku světa znepokojilo mnoho investorů. Po delším období klidu tak akciové trhy zaznamenaly větší poklesy. Prinášme vám návod, jak se chovat během poklesu na finančních trzích.

Radoslav Kasík | Škola investování | 27. února 2020

Podcast

Negativní články vyvolávající strach a senzaci, byly, jsou a vždy budou klikanější, jak nadpisy článků vyvolávající pozitivní emoce. Více investorů tyto články mohly znervóznit a znejistit. Lidi rozmýšlející o efektivnějším uložení svých úspor mohly odradit od investování a odložit jejich rozhodnutí. Když se však na to podíváme z opačné stánky, titulky by mohly klidně hlásat i "Výjimečné nákupní příležitosti na burze pokračují". Jak tedy vnímat poklesy trhu?

Nákupní příležitost, rezerva a pravidelnost v investování

Každý správný investor se na jakýkoliv pokles trhů dívá jako na příležitost. Kdo z nás nerad nakupuje věci levnější? Pokud se nějaký čas připravujete na nákup dražší věci nebo služby, máte vyhlédnutou dovolenou nebo nové auto a najednou se objeví ve zlevněné ceně, pravděpodobně ji využijete.

S finančními trhy to není jinak. Ještě předtím, než začne člověk investovat, případně paralelně s investováním by si měl vybudovat finanční rezervu. Finanční rezerva ve výši několika měsíčních příjmů neslouží pouze ke krytí výpadků příjmu, ale právě i na příležitosti, které život nabízí včetně finančních a investičních.

Naplánujte si 15minutový hovor zdarma

Pomůžeme Vám začít a dozvědět se více o Finaxu.


Jednoduchým řešením pro využívání poklesů trhů na dobré nákupy je pravidelná investice po menších částech. Nemusíte plýtvat váš čas, sledovat trhy, váhat, kdy investovat, hromadit a přesouvat prostředky a nakupovat.

Jednoduše si nastavte trvalý příkaz a budete mít vždy zaručeno, že nakoupíte za dobré ceny při poklesu trhů. Finanční disciplína je velmi náročná i pro zodpovědné lidi, a právě pravidelnost investování ji lehce zajišťuje.

Většina našich současných klientů jsou pravidelní investoři. V jejich případě by měla být korekce trhů v úvodu spoření vítanou událostí. První vklady jsou zhodnocovány nejdéle.

Pokud trhy poklesnou na začátku spoření, investoři mají zaručeno, že jejich první nákupy, které jsou pro budoucí výsledek nejdůležitější, budou levné, a tudíž výhodné.

Následující graf ilustruje vývoj jednorázové investice 250 tis. korun před 15 lety a investičního spoření 2 500 korun měsíčně během stejné doby do portfolia Finax 100: 0. Z něj je jasně vidět, že výkyvy spoření jsou menší díky pravidelnému nákupu fondů.

Upozornění: Všechny údaje vztahujúci se k historickému vývoji portfolií Finax jsou modelovány a byly vytvořeny na základě zpětného modelování dat. Způsob modelování historické výkonnosti jsme popsali v článku Jak modelujeme historický vývoj portfolií. Minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů a výsledkem vaší investice může být i ztráta.

Podstatou investování je složené úročení

Konečné zhodnocení jednorázové investice navzdory krátkodobému poklesu hodnoty o více než 50% v roce 2008 je však nakonec větší než při pravidelné investici (vklad 250 tis. korun, konečná hodnota 911 150 korun, resp. Vklad 450 000 korun a konečná hodnota 912 400 korun při pravidelném investování).

Důvodem je fakt, že tyto peníze pracovali delší dobu. Při pravidelné investici necháte stejný čas pracovat jen částku 2 500 korun (první vklad). Zázrak nazývaný složené úročení má větší prostor k projevení se při jednorázové investici než při pravidelné.

Graf potvrzuje význam investičního horizontu pro výsledek investování. Doba investování je důležitější než snaha předpovědět korekci trhů.

Jaká je pravděpodobnost většího poklesu (krachu)?

Jak jsme již naznačili, odpověď na tuto otázku nezná nikdo.

Média a analytici volající po nové krizi své očekávání opírají o téměř 10letý nepřetržitý růst trhů, několik problémů v ekonomice, či světové politice a končící stimuly ze strany centrálních bank.

Ale statistiky nemluví příliš v jejich prospěch. V moderní historii trhů sahající téměř sto let do minulosti jsme byli svědky jen pěti propadů akciových trhů větších než 40% (krach).

People

Zlepšete svoje finanční vzdělání

Finax webináře vždy se zajímavými tématy


Za korekci na akciových trzích považujeme pokles větší než 10%. Mezi lety 1983 a 2011 se korekce trhů objevila ve více než polovině všech čtvrtletí. V průměru to znamená, že trhy zaznamenaly 2,27 korekcí za rok.

Pokles větší než 20% označujeme jako medvědí trh. Ten se v tomto období objevil v průměru 0,72krát za rok.

Co tím chceme říct?

Pravděpodobnost, že pokles trhů je jen korekcí nebo menším medvědím trhem, je v průměru asi 30násobně větší, než že by byla krachem krachem. Trefit velký propad trhů je nemožné.

Pokud se budete snažit předvídat korekce a budete své investice v obavách z poklesu prodávat, máte mnohonásobně větší šanci, že zmeškáte růst. Spíše se stane, že trhy narostou bez vás, jak klesnou s vámi. Kdo v průběhu posledních 5 let čekal na krach, na ušlém zisku přišel o desítky procent.

Jinak řečeno, neinvestováním máte větší šanci prodělat jak investováním. Pravděpodobnost ušlého zisku je násobně větší než realizované ztráty.

Chybějící euforie

Dalším zajímavým pravidlem finančních trhů, které nás naučili naše zkušenosti, je fakt, že většina na trhu se zpravidla mýlí. K velkým pohybům trhů dochází, když se nepředpokládají. Trhy fungují na očekáváních, a právě jejich nenaplnění způsobuje šok.

Dnes mnoho účastníků trhu očekává výraznější pokles. Zajišťují svá portfolia, snižují expozici a nakupují různou ochranu vůči propadům. Aktuálně tedy není na trhu velký prostor na šok.

A ke krachu chybí ještě jedna důležitá instance, kterou je euforie. Každému velkému výprodeji předchází slepá důvěra a bezbřehý optimismus, které poskytují prostor negativním překvapením. Ty na trhu a v ekonomice pobízí.

Právě naopak. Z investorů cítíme spíše opatrnost a obavy. Ty jsou zpravidla kořením růstu.

Získejte vyšší výnosy 

Vyzkoušejte levné fondy ETF bez daní z výnosů.


Korekce jsou přirozený jev býčích trhů jako ranní rosa na podzim. Krátkodobé poklesy dokonce svědčí o síle trhu a jeho zdraví. Nepřetržitý kontinuální růst je nebezpečný, neboť zavání zmiňovanou euforií a rizikem nepříjemných překvapení.

Co tedy dělat v době poklesu?

Ve Finaxu preferujeme pasivní investování a chceme se vyhýbat předvídání trhů. K tomuto přístupu nás dovedli naše zkušenosti. Snaha předvídat trhy, časovat je a aktivně řídit investice zpravidla nevede k lepším výsledkům a je zbytečně drahá.

Pro výsledek investice jsou důležitější následující faktory:

  • správná alokace – správné složení portfolia, které vám pomáhá vybrat náš algoritmus a díky němu vaše investice odpovídá vašim cílům a vašemu rizikovému profilu,
  • dostatečně dlouhý horizont – výběr portfolia je mu přizpůsoben,
  • nízké poplatky,
  • dostatečná diverzifikace – rozložení rizika,
  • nulové daně,
  • pravidelnost,
  • rebalancing – nabízíme jedinečný způsob automatizovaného rebalancingu dodatečným nástrojem pro řízení rizik, který udržuje rizikovost portfolia na přiměřené úrovni a zároveň v případě turbulencí prodává drahá aktiva a kupuje levné.

Co doporučujeme dělat při poklesu trhů, abyste byli spokojeni a vydělali co nejvíce:

  • nic,
  • pokud jste ještě nezačali investovat, co nejdříve začněte,
  • postupně investovat další peníze,
  • dodržet investiční horizont,
  • nesledovat vývoj investic často,
  • raději se věnovat práci, rodině a zálibám,
  • případně přemýšlet, kde uvolnit peníze, které byste mohli zainvestovat,
  • být klidný, protože víte, že vaše úspory jsou dobře uložené.

Nakonec, před další krizí vás nejlépe ochrání jen a jen úspory a dostatečně velký majetek. Takže jestli chcete být připraveni na další krizi, začněte co nejdříve šetřit, budovat rezervu a investovat. Lépe ji zvládnete s majetkem na účtech jak s prázdnou peněženkou.

Ohodnoťte článek:
Jak se chovat při poklesu trhů?
Hodnocení: 5 5
Radoslav Kasík
Radoslav Kasík
Chief Investment Officer
Klíčová slova
Trhy
Sdílej článek
| |

Nejčtenější články

22. října 2019

Finanční nezávislost – jako jít do důchodu mladý a bohatý

Zatímco se v České republice vedou debaty o tom, jak naučit lidi šetřit a rozumně investovat alespoň část vydělaných peněz, v zahraničí se v posledních letech dostává do popředí opačný trend. Stále více lidí si odkládá a investuje převážnou část svého příjmu za účelem dosažení finanční nezávislosti. Za peníze si totiž kromě pěkných věcí můžete koupit i něco mnohem cennější – svobodu.

Přečíst více
Finanční rezerva – v dobrém i ve zlém | Finax.cz
2. prosince 2019

Finanční rezerva – v dobrém i ve zlém

Ztráta práce, delší pracovní neschopnost, zatékající střecha, pokažené auto či jen nečekaně vysoké nedoplatky na energiích. Pokud nechcete, aby takové poměrně běžné problémy přerostly do kritických rozměrů a zbytečných půjček, je třeba být na ně připraven. K tomu slouží finanční rezerva. Kolik byste si ale měli "odložit stranou"? Kde držet finanční rezervu? Stačí vám na ni běžný účet v bance, nebo ji můžete investovat?

Přečíst více
21. června 2019

Proč rebalancujeme portfolia

Finax na český trh přinesl, jako jednu z několika novinek, automatizovaný pravidelný rebalancing, zohladnujuci princip danovo efektivneho investovania. Co toto cizí slovo znamená a jaké výhody nabízí pro vaše investice?

Přečíst více
16. října 2019

Už nemusíte být bohatý, abyste svůj majetek dobře zhodnotili

Finax nabízí velmi férové a atraktivní podmínky investování, stejné pro všechny. Přinášíme do Česka možnosti, o jakých drobní investoři mohli dosud pouze snít.

Přečíst více