Wyniki portfeli Finax oraz funduszy inwestycyjnych w 2020 roku

Przedstawiamy tradycyjne porównanie wyników zarządzanych portfeli Finax i popularnych funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle recesji gospodarczej spowodowanej pandemią COVID-19. Rozwój na rynkach w pierwszej połowie roku 2020 był przede wszystkim pod wpływem „koronakryzysu” oraz reakcji rządów i banków centralnych na zmitygowanie negatywnych konsekwencji. Czy aktywni portfolio menadżerowie byli w stanie zareagować na kryzys i przynieść inwestorom więcej niż same rynki? Na jakich aktywach można było zarobić w pierwszej połowie roku?

Radoslav Kasík | Nasze wyniki | 19. sierpień 2020

Za nami ponad pół roku, czyli czas na jego pierwsze zbilansowanie. Zaledwie sześć miesięcy zdołało wywrócić do góry nogami wszystkie oczekiwania z początku roku. Rok 2020 zostanie na zawsze zapamiętany jako rok prawdziwego czarnego łabędzia.

Czarny łabędź w terminologii prawdopodobieństwa i finansistów reprezentuje nieoczekiwane i szczególnie nieprzewidywalne wydarzenie, które ma negatywny wpływ na gospodarkę, społeczeństwo i rynki finansowe. Koronawirus COVID-19 to doskonały jego przykład.

Świat musiał zareagować i szybko przystosować się do nowej rzeczywistości. W ciągu kilku tygodni nasze życie zmieniło się, a niewyobrażalne stało się rzeczywistością. Zmiana zasad firm w naturalny sposób doprowadziła również do zmiany zachowania konsumentów i sposobu pracy.

Rezultatem jest najgwałtowniejsza recesja w gospodarce światowej we współczesnej historii. Ta nie mogła pozostawić rynków finansowych bez wpływu. Akcje zanotowały najszybszy spadek w historii i w ciągu sześciu tygodni straciły średnio około 35%.

Stworzyło to idealny grunt pod skrajne emocje i przesadne reakcje. Wiele osób i inwestorów widziało zbliżający się „koniec świata” i spodziewało się radykalnej restrukturyzacji gospodarki i społeczeństwa.

Katastrofa jeszcze nie nadeszła. Po raz kolejny potwierdzono, że społeczeństwo jest nie do zatrzymania i ma zdolności adaptacyjne. Przyzwyczajamy się do nowej rzeczywistości. Państwa zareagowały szybko, a duża część społeczeństwa podeszła do wyzwania odpowiedzialnie.

Pandemia nie zmieniła radykalnie świata, jak przewidywano, a jedynie przyspieszyła istniejące trendy. Wzmocniła przestrzeń online, gospodarkę opartą na wiedzy, pracę zdalną i dodatkowo zburzyła i tak już upadające surowce, tradycyjny przemysł ciężki i pokrewne działy. W ciągu kilku miesięcy przesunęła rozwój o kilka lat do przodu. 

Rynki finansowe tak jak szybko się załamały, tak szybko osiągnęły dno i zaczęły wracać do trendu wzrostowego. Stabilizacja wynika głównie z ogromnych impulsów ze strony rządów i banków centralnych, które również możemy nazwać bezprecedensowymi. Ale również ze wspomnianego faktu, że „koniec świata” nie następuje nawet teraz.

Na początku pandemii zagadnieniu rozwój rynków finansowych poświęcony był osobny artykuł Koronawirus może stanowić szansę. Wskazaliśmy w nim tylko, że jak każdy inny kryzys, tak i ten kryzys prędzej czy później się skończy i na koniec będzie okazją.

Większość ludzi, przytłoczonych negatywnymi emocjami, takimi jak strach, ostatecznie będzie wyrzucać sobie, że się wahali lub co gorsze, zareagowali zbyt szybko. Szybkość stabilizacji i trend wzrostu zaskoczył jednak również i nas.

Oczywiście gospodarka i sytuacja nadal nie mają najgorszego za sobą i absolutnie nie jest moim zamiarem machanie zwycięskimi flagami. Pandemia nabiera rozpędu każdego dnia, ożywienie gospodarcze wciąż ma przed sobą długą drogę i pozostaje kruche. Rynki nadal będą niestabilne i mogą osiągać kolejne dna.

W każdym razie zostało potwierdzone, że nic nie trwa wiecznie, człowiek przyzwyczaja się do skrajności i nie można długo odmawiać sobie przyjemności. Wzrost jest naturalny i pożądany dla społeczeństwa ludzkiego. Dlatego właściwym i zdrowym podejściem, nie tylko z finansowego punktu widzenia, jest bycie ostrożnym optymistą.

Jak rozwijały się poszczególne klasy aktywów w pierwszej połowie roku?

Nie powinno dziwić, że w pierwszej połowie tego roku nie było łatwo zarabiać na rynkach finansowych, a udało się to niewielu. Zdecydowana większość aktywów wykazuje straty w porównaniu z początkiem roku.

Jak to już miało miejsce w czasie kryzysu, dobrze prosperowały aktywa uważane za bezpieczne porty, takie jak obligacje rządowe niektórych wybranych krajów czy złoto.

Zgodnie z regułą najbardziej dotknięte klasy aktywów to te, które są najbardziej wrażliwe na rozwój gospodarczy. Są to głównie akcje małych i średnich firm.

Największe amerykańskie przedsiębiorstwa utrzymały w ostatnich latach status największych aktywów. Indeks S&P 500 jest zdominowany przez gigantów technologicznych, których biznes opiera się głównie na usługach online. To właśnie ten obszar nie podupadł na skutek koronakryzysu, a wręcz przeciwnie, skorzystał na zmianach społecznych.

Jedyną zieloną klasą aktywów spośród naszych dziesięciu podstawowych funduszy, na których budujemy portfele inteligentnego inwestowania, są wspomniane wcześniej globalne obligacje rządowe.

Ich rozwój daje wszystkim sceptykom dalszą lekcję płynącą z koronakryzysu na temat obligacji w portfelach inwestycyjnych, pomimo ujemnych stóp procentowych i wysokich cen obligacji. Nie tylko zmniejszają zmienność portfela, ale mogą również przynosić zyski w trudnych czasach, mimo że wielu przez lata nie było w stanie sobie wyobrazić, jak długo mogą odnotowywać wzrost. 

Zacznij inwestować już dzisiaj 


Pierwszy większy rebalancing 

Rozwój rynków finansowych był również pierwszym prawdziwym sprawdzianem tworzenia strategii inwestycyjnych Finax. Wraz ze spadkiem rynków po raz pierwszy w tak dużej mierze zastosowany był rebalancing. Dokonany był na prawie trzech tysiącach rachunków Inteligentnych Inwestorów.

Spełnił oczekiwania i swoją funkcję. Dokonany był prawie na dnie rynków akcji. W najlepszy dzień inwestycyjny tego roku, kiedy wielu drobnych inwestorów spanikowało rozważając sprzedaż i wypłatę, rebalancing wykonało pracę za nich.

Odsprzedane były mniej spadkowe lub wzrostowe pozycje w funduszach obligacji i zakupione najbardziej wyprzedane aktywa, czyli akcje, zwłaszcza małych i średnich spółek. Dobry timing i podjęte kroki zaowocowały, ponieważ wkrótce po przywróceniu równowagi na rynkach finansowych, akcję sięgnęły dna i poszły w górę.

Wyniki portfeli Finax oraz funduszy inwestycyjnych w Polsce 

Koronawirus potwierdził przede wszystkim jeden fakt. Inwestycje naprawdę nie są warte odkładania, jak widzieliśmy wiele razy w krótkiej historii Finax. Na dowód tego prezentujemy wyniki modelowych portfeli Finax Inteligentnego Inwestowania w pierwszej połowie 2020. Porównujemy je ze stopami zwrotu najpopularniejszych funduszy inwestycyjnych w Polsce, aby udowodnić deklarowane korzyści z pasywnego podejścia w budowaniu aktywów.

Uwaga: O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie wskaźniki związane z przychodami są obliczane na podstawie modeli wstecznych i nie zostały osiągnięte przez naszych klientów. Metodę modelowania historycznych wyników opisaliśmy w artykule „W jaki sposób przeprowadzamy modelowanie historycznych wyników portfeli Finax?” Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów, a Twoja inwestycja może spowodować stratę.

Regularnie powtarzamy, że każde konto jest u nas indywidualne. Ze względu na różne terminy inwestycji i różne efektywne opłaty ze względu na rabaty skład dwóch kont o tej samej strategii jest różny, w związku z czym oba rachunki mogą mieć inne stopy zwrotu.

Dlatego od dłuższego czasu pracujemy z modelowymi portfelami, które służą do monitorowania rozwoju strategii Inteligentnego Inwestowania.

Osiągaj wyższe zyski 

Wypróbuj tanie fundusze ETF.


Strategie wzrostowe

W pierwszej połowie 2020 roku, inwestycje w akcje przyniosły inwestorom straty. Wyjątkiem jest fundusz od TFI Investor, koncentrujący inwestycje do amerykańskich technologicznych spółek, którym koronakryzys pomógł w szybkim wzroście. Z podobnej strategii inwestycyjnej korzysta również fundusz Pekao Akcji Amerykańskich, który jednak należy do bardziej ryzykownej kategorii SRRI.

Zrównoważone strategie inwestycyjne

Do tej kategorii zaliczamy portfele i fundusze o klasie ryzyka 4 zgodnie z metodologią SRRI.

Konserwatywne inwestycje

Trzecia grupa inwestycji składa się z portfeli o umiarkowanej zmienności, zgodnie z którymi są one uwzględnione w trzeciej grupie ryzyka w ramach metodologii SRRI. Obejmuje to bardziej dynamiczne fundusze obligacji i bardziej konserwatywne fundusze mieszane, tj. zazwyczaj portfele z udziałem akcji 30% lub mniejszym.

W tym przypadku różnice są najmniejsze, co jest zrozumiałe w przypadku inwestycji o niskiej stopie zwrotu. Należy zauważyć, że w portfelach Finax dwie trzecie komponentu obligacyjnego stanowią obligacje rządowe, które są uważane za najbezpieczniejsze papiery wartościowe na świecie, co odpowiada ich stopom procentowym.

Podsumowanie

Historia firmy Finax przekracza obecnie dwa i pół roku (Finax powstał w styczniu 2018 r.).

To naprawdę krótki czas, aby zdobyć zaufanie we świecie finansów. Jednak cieszy nas, że możemy jej stopniowo budować razem z klientami, którzy już inwestują za pośrednictwem Finax. Osiągnięte wyniki Finax, o.c.p., a.s. można znaleźć w trzech artykułach:

Naszą filozofią jest, że usunięcie osoby z inwestycji, pominięcie jej decyzji w procesie inwestycyjnym, tj. całkowity brak emocji, niższe opłaty i szeroko rozłożone ryzyko za pośrednictwem dywersyfikacji doprowadzą do wyższych długoterminowych zwrotów.

Oceń artykuł:
Wyniki portfeli Finax oraz funduszy inwestycyjnych w 2020 roku
Ocena: 4.8 5

Najczęściej czytane artykuły

28. październik 2019

Rezerwy finansowe - na dobre i złe czasy

Utrata pracy, dłuższe zwolnienie lekarskie, nieszczelny dach, zepsuty samochód czy niespodziewanie wysoki rachunek za prąd. Jeśli nie chcesz, aby te stosunkowo często pojawiające się problemy wymknęły Ci się spod kontroli i zmusiły do zaciągania zbędnych pożyczek, powinieneś być na nie odpowiednio przygotowany. W tym celu przydadzą Ci się rezerwy finansowe. Jaką kwotę należy jednak odłożyć? Gdzie warto trzymać swoje rezerwy finansowe? Czy wystarczy do tego Twoje obecne konto bankowe? A może odłożone pieniądze powinieneś lepiej zainwestować?

Czytaj więcej
1. październik 2019

Inteligentne Inwestowanie jest tutaj!

Nie musisz już czekać, Inteligentne Inwestowanie z Finaxem jest dostępne już i w Polsce.

Czytaj więcej
2 wskazówki jak zoptymalizować finanse swojej rodziny w czasach kryzysu | Finax.pl
23. kwiecień 2020

2 wskazówki jak zoptymalizować finanse swojej rodziny w czasach kryzysu

Dobry manager stara się czerpać korzyści z każdej sytuacji. W ostatnim artykule radziliśmy, w jaki sposób możecie uchronić swój budżet przed skutkami kryzysu. Tym razem postaramy się pomóc Waszym gospodarstwom domowym wyjść z kryzysu zdrowszymi i silniejszymi, dzięki właściwemu podejściu do finansów rodzinnych.

Czytaj więcej
3. październik 2019

Jak wybieramy fundusze ETF w finax?

Prawdopodobnie już zarejestrowałeś informację, że tworzymy portfele Finax z dziesięciu funduszy ETF w zależności od poziomu ryzyka, jakie klient jest skłonny i zdolny podjąć. Ale w jaki sposób wybraliśmy określone papiery wartościowe i dlaczego skład portfeli jest właśnie taki, jaki obserwujecie na swoich kontach?

Czytaj więcej